Che cos'è un debito subordinato?
Il debito subordinato è qualsiasi tipo di debito in essere che è considerato di priorità inferiore rispetto ad altri obblighi di debito ritenuti di natura primaria. Un debito subordinato può essere sotto forma di prestito, emissione di obbligazioni o qualche tipo di obbligazione. Generalmente, il debito non viene onorato fino a quando non vengono estinti altri debiti considerati primari.
In sostanza, il concetto di debito subordinato crea una gerarchia nel modo in cui le obbligazioni di debito sono dispensate quando le risorse sono limitate. Per la maggior parte, un debito subordinato viene pagato secondo condizioni purché il flusso di cassa rimanga stabile e sufficiente per onorare tutti i debiti in essere. Tuttavia, qualora il debitore dovesse riscontrare una carenza, viene messo in atto il processo di subordinazione del debito, allineando efficacemente i debiti in un ordine di pagamento specifico.
Un esempio di come funziona il debito subordinato quando attuato può essere trovato in un fallimento. Questo tipo di azione comporta spesso la liquidazione di attività al fine di estinguere parzialmente i debiti dell'individuo o dell'entità che dichiara il fallimento. Eventuali obbligazioni ritenute debiti subordinati sono affrontate solo dopo i reclami dei debiti primari, eventuali imposte dovute ai governi locali e nazionali e gli addebiti applicati dal liquidatore.
Anche una volta affrontato il debito subordinato, esiste ancora una gerarchia che si applicherà a questo tipo di debito. Tutti gli obblighi che sono stati classificati come debito subordinato senior saranno affrontati per primi. Tutti gli elementi rimanenti sono classificati come debito subordinato junior e saranno gli ultimi a ricevere qualsiasi tipo di pagamento.
Determinare ciò che è considerato debito subordinato richiede la comprensione delle leggi che si applicano al fallimento e alle liquidazioni delle società all'interno del paese in cui si svolgerà l'azione. Diverse nazioni forniscono linee guida che devono essere osservate nella classificazione del debito in essere. Il piano di fallimento suggerito deve essere prima esaminato da un giudice o magistrato di qualche tipo, dopo l'approvazione iniziale, quindi presentato ai creditori per il loro contributo. Tuttavia, non è insolito che il giudice assegnato abbia l'ultima parola su come sono classificati i debiti, dal momento che molti creditori farebbero ovviamente tutto il possibile per essere inclusi come debito primario o senior piuttosto che come obbligo subordinato.
Che si tratti di debito bancario subordinato, obbligazioni subordinate o altri strumenti di investimento, il processo di definizione delle priorità dei debiti aiuta a massimizzare le possibilità per ciascun creditore di ricevere un risarcimento almeno parziale per gli importi dovuti dal debitore. Da questo punto di vista, la creazione di questa gerarchia di debito non solo fornisce al debitore un certo grado di protezione, ma anche ogni creditore.