Che cos'è un contratto di locazione sintetico?
Un leasing sintetico è un leasing che consente all'entità che sta beneficiando del leasing, noto anche come locatario, determinati benefici fiscali e considerazioni di bilancio. La struttura è impostata in modo tale che il proprietario dell'immobile, o locatore, consenta all'affittuario dell'immobile, o locatario, il diritto di operare sull'immobile in cambio di canoni di locazione. Anche se il locatario utilizza generalmente finanziamenti per pagare l'affitto, un leasing sintetico non si presenta come una passività nel bilancio della società locataria. Inoltre, il locatario è in grado di ottenere un trattamento fiscale vantaggioso per gli interessi pagati sul prestito e per qualsiasi deprezzamento che la proprietà potrebbe subire.
Le aziende sono sempre molto preoccupate di fare affari che migliorino la loro posizione finanziaria complessiva. In molti casi, le operazioni possono essere strutturate in modo da consentire a una società di mantenere il suo stato patrimoniale incontaminato anche se sta assumendo un obbligo finanziario significativo. Uno di questi accordi è noto come un contratto di locazione sintetico, che consente a una società di affittare un immobile senza presentarlo come negativo in bilancio.
Le due parti principali di un contratto di locazione sintetica sono il locatore, che di solito è una banca o una società speciale costituita solo ai fini dell'accordo, e il locatario, che accetta di affittare la proprietà e di operare su di essa. Questo è il motivo per cui questo tipo di contratto di locazione è noto anche come contratto di locazione operativa. In molti casi, il locatore presta anche denaro al locatario per completare l'accordo, consentendo l'istituzione di finanziamenti.
Mentre il leasing è in funzione, i dettagli di un leasing sintetico consentono al locatario di tenerlo fuori dal bilancio. Tale considerazione è estremamente importante per le aziende interessate a mostrare solidi fondamenti finanziari ai potenziali investitori. Un altro aspetto positivo per il locatario è che la società riceve anche benefici fiscali per qualsiasi deprezzamento della proprietà o qualsiasi interesse pagato al prestatore sul prestito.
È importante notare che ci sono alcune restrizioni imposte a un contratto di locazione sintetica. Ad esempio, deve essere strutturato in modo tale che il locatario non sia tenuto ad acquistare l'immobile al completamento del contratto di locazione, sebbene possa farlo se lo desidera. Inoltre, i livelli di affitto devono essere mantenuti abbastanza bassi in modo che l'ammontare totale dei pagamenti durante la durata del contratto di locazione non superi il 90 percento del valore di mercato della proprietà.