Cos'è un termine premium?

Un premio a termine è un tasso di rendimento su un bene che fornisce un incentivo per gli investimenti in quell'attività anche se è un investimento a lungo termine che può anche essere di natura illiquida.In una situazione in cui un investitore sta valutando due beni simili ma uno matura più tardi dell'altro, l'uno che richiederà più tempo a maturare può essere accompagnato da un premio a termine.In caso contrario, l'investitore sarà più propenso ad assumere l'investimento a breve termine perché genererà un profitto più rapidamente e il denaro degli investitori non sarà bloccato per un periodo prolungato.

In un grafico di una curva di rendimento che mostraI tipi di rendimenti forniti da diversi tipi di investimenti, si può notare che gli investimenti a lungo termine tendono a produrre di più.Questo è il risultato del termine premium;Questi investimenti devono produrre di più o gli investitori non li troveranno allettanti.Le variazioni della curva dei rendimenti compaiono in risposta a pressioni economiche come una recessione, un movimento lento nel campo degli investimenti e altri fattori.

Dal punto di vista di un investitore presentato con due investimenti identici di lunghezze di termine diverse, a breve termineGli investimenti saranno più attraenti.Permette all'investitore di fare soldi e poi andare avanti, liberando il capitale per altre iniziative.Pertanto, gli investitori richiedono un premio a termine per gli investimenti a lungo termine, per fornire loro un motivo per investire in tali obbligazioni e altri titoli.

Questo concetto è anche legato a un premio di liquidità.Più liquido è un investimento, più facile è trasferire o vendere.Le attività liquide si appellano maggiormente agli investitori.Quando un'attività è illiquida, agli investitori potrebbe aspettarsi di essere offerto un premio di liquidità come forma di compensazione.La società che offre l'investimento offre un premio progettato per attirare gli investitori senza compromettere lo strumento di investimento.

Gli investitori hanno maggiori probabilità di assumere rischi per investimenti a breve termine perché ritengono di poter fare previsioni più accurate sulla direzione del mercato quando si prevedonoa breve termine.Di conseguenza, oltre a venire con un tasso di rendimento più elevato sotto forma di un premio a termine, gli investimenti a lungo termine tendono anche verso il lato meno rischioso.Gli investitori sono meno propensi a rischiare con un rischio di cui dovranno preoccuparsi per 15 o 20 anni rispetto a un rischio che sarà una preoccupazione per i sei -18 mesi.