Cos'è un valore teorico?

A volte indicato come un valore equo o ipotetico, un valore teorico è il prezzo stimato di un'opzione. Il prezzo delle opzioni potrebbe avere a che fare con l'acquisto, la vendita o una combinazione dei due. Nella maggior parte dei casi, il valore teorico viene calcolato utilizzando un tipo specifico di equazione matematica. Ci sono diversi di questi modelli in uso oggi.

Uno dei modelli più popolari per stimare il prezzo delle opzioni è noto come modello di prezzo delle opzioni Black-Scholes. Introduzione per la prima volta nel 1973, questa formula è stata un'idea di Fischer Black e Myron Scholes. Considerato altamente accurato, il concetto ha rapidamente attirato l'attenzione e rimane una delle formule più praticabili di oggi di uso comune.

Calcolo del valore teorico è utile per gli investitori in un paio di modi. In primo luogo, la determinazione di un valore ipotetico per l'opzione o le opzioni, date condizioni di mercato specifiche, può fornire informazioni sul fatto che l'acquisto o la vendita della sicurezza siano una buona idea.Il valore teorico, ovviamente, si basa sulla qualità delle ipotesi fatte in merito alle prestazioni del mercato in generale e alle prestazioni dell'opzione in particolare.

In secondo luogo, il calcolo di un valore teorico consente all'investitore di impegnarsi nella proiezione di prestazioni basate su diversi scenari. L'approccio Black-Scholes, così come altre formule basate su matematicamente utilizzate per proiettare il valore teorico, consente l'inclusione di figure diverse. Eseguendo diverse proiezioni, l'investitore può identificare la situazione futura più probabile che si applicherà, pur essendo preparato per ciò che accadrebbe se uno o più fattori si rivelano diversi.

Il valore teorico è uno degli strumenti più elementari utilizzati nel trading oggi. Confrontando il valore stimato con l'attuale prezzo di mercato di un'opzione, è possibile determinare se è probabile che l'acquisto o la vendita possano generiTe un ritorno in un punto futuro. I broker e gli investitori impiegano comunemente il concetto di valore teorico prima di prendere qualsiasi tipo di decisione di investimento.