Che cos'è un Tilt Fund?

Un fondo inclinato è un tipo di fondo comune che rispecchia da vicino un fondo indicizzato ma offre ai gestori di fondi la possibilità di effettuare investimenti al di fuori dell'indice per migliorare i rendimenti. Alcuni tipi di fondi tilt fanno questo aggiungendo altri titoli a quelli inclusi nell'indice di riferimento. Un altro tipo di fondo inclinato conferisce maggiore peso agli investimenti a determinati titoli all'interno dell'indice che sono previsti per sovraperformare gli altri. In questo modo, i gestori di fondi tentano di mantenere la sicurezza di un fondo indicizzato sfruttando al contempo le opportunità per sovraperformare il mercato nel suo insieme.

I fondi comuni di investimento, che sono opportunità di investimento raggruppate gestite da professionisti degli investimenti e i cui rendimenti sono condivisi da tutti i partecipanti, possono essere gestiti in una varietà di stili. Esistono fondi attivi, che consentono ai gestori di operare in modo aggressivo all'interno del portafoglio di un fondo nel tentativo di generare rendimenti elevati. Al contrario, i fondi passivi limitano i gestori limitando la quantità di operazioni che possono effettuare. Combinando questi due stili, un fondo inclinabile unisce sicurezza e opportunità.

In sostanza, un fondo di inclinazione è un fondo indicizzato con più opzioni. Ad esempio, un tipico fondo indicizzato potrebbe investire nelle società incluse nello S&P 500®, un indice dedicato alle prime 500 azioni negli Stati Uniti. Un fondo che utilizza una strategia di inclinazione potrebbe avere la maggior parte del suo capitale investito in queste 500 società, ma potrebbe anche lasciare la stanza del gestore per includere anche altri titoli.

Un altro modo in cui un fondo inclinato tenta di sovraperformare un fondo indicizzato è ponderando i suoi investimenti. Ciò significa che vi è più capitale collocato in alcuni titoli rispetto ad altri all'interno del fondo. Scegliendo i titoli con un potenziale migliore, un gestore potrebbe aumentare i rendimenti. Alcuni fondi di inclinazione potrebbero anche, ma più pesantemente, investire in azioni con pagamenti di dividendi eccellenti, generando così capitale in aggiunta a quello che si guadagna aumentando i prezzi delle azioni.

Ciò che attrae gli investitori in un fondo inclinato è che offre maggiori opportunità di rendimenti significativi senza aumentare sostanzialmente il rischio. Molti investitori cercano fondi indicizzati a causa della loro sicurezza. Attenendosi ai titoli all'interno di un fondo e abbellendo qua e là senza divergere troppo completamente da un indice, i gestori di fondi possono stare al passo con il mercato senza perdere quella sicurezza. Ciò è estremamente prezioso per gli investitori che vogliono generare rendimenti ma non vogliono aggiungere il rischio di perdere il loro capitale di investimento.