Che cos'è un arbitraggio triangolare?
Conosciuto anche come arbitraggio triangolare, l'arbitraggio triangolare si riferisce a un processo mediante il quale un trader sfrutta una discrepanza tra i tassi di cambio di tre diverse valute. Acquistando e vendendo queste valute particolari, il trader ottiene un profitto privo di rischi. Una tale discrepanza di solito dura solo pochi secondi perché c'è un gran numero di trader attivamente alla ricerca di tale opportunità, quindi solo i trader più sofisticati con attrezzature avanzate di solito sono in grado di trarne vantaggio.
Un'opportunità per un arbitraggio triangolare si verifica quando i tassi di cambio tra tre valute non sono in pareggio. Un trader che nota questo squilibrio utilizza la valuta A per acquistare la valuta B, che poi cambia in valuta C. Alla fine converte il denaro in valuta A e finisce con un profitto.
Ad esempio, un trader ha $ 1,000 Dollari USA (USD) e nota che i tassi di cambio sono i seguenti: Yen giapponese (JPY) / USD = 100; Sterlina USD / Gran Bretagna (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Calcolando le prime due quotazioni, il tasso di cambio JPY / GBP dovrebbe essere 100 X 1,60 = 160, quindi la quotazione sottovaluta il GBP rispetto allo JPY. Vi è una discrepanza del tasso di cambio e un'opportunità per un arbitraggio triangolare in questo caso.
Il trader usa i suoi $ 1,000 USD per acquistare yen giapponesi, ottenendo ¥ 100.000 JPY. Lo converte di nuovo in sterline inglesi, ottenendo £ 714,29 - perché GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Infine, il trader vende il GBP per USD e ottiene $ 1.142,86 USD. Il trader, quindi, ottiene un profitto privo di rischio di $ 142,86 USD - l'ammontare del commercio finale meno l'investimento originale di $ 1,000 USD = $ 142,86 USD dall'arbitraggio triangolare.
Poiché molti trader cercano tale opportunità, un'opportunità di arbitraggio triangolare di solito dura solo pochi secondi. Il professionista deve condurre queste transazioni contemporaneamente o in un periodo di tempo molto breve. Se il trader impiega troppo tempo per completare queste transazioni, i tassi di cambio potrebbero cambiare prima che finisca il processo di arbitraggio triangolare. In tal caso, il trader dovrebbe affrontare un rischio, trasformando il processo in uno pseudo-arbitraggio. I trader che eseguono arbitraggi triangolari necessitano di sofisticate apparecchiature e software per completare rapidamente le transazioni.
Effettuando arbitraggi triangolari, i trader modificano i modelli di domanda e offerta nel tasso di cambio. Cambiano i prezzi di diverse valute e bilanciano i tassi di cambio. In questo modo, gli arbitraggi triangolari aiutano a ristabilire l'equilibrio nel mercato dei cambi.