Che cos'è un indice di rotazione?
Il rapporto di turnover è un processo di misurazione del numero di volte in cui le partecipazioni sono vendute entro un determinato periodo di tempo. Generalmente, viene calcolato un rapporto di turnover per coprire un anno civile o un periodo che comprende dodici mesi civili consecutivi. La stessa formula può essere utilizzata per valutare periodi di tempo più o meno lunghi.
Un rapporto di turnover è solitamente associato all'attività di un conto di fondi comuni di investimento. L'idea principale è determinare la percentuale di attività che vengono vendute o restituite entro il periodo di tempo indicato. Mentre è previsto un certo grado di rapporto di turnover con qualsiasi gruppo di fondi comuni di investimento, gli investitori generalmente cercano fondi con una percentuale di fatturato relativamente bassa.
Il modo più semplice per comprendere un rapporto di turnover è valutare l'attività di vendita nel corso di un anno solare. Il 1 ° gennaio di un determinato anno, un determinato fondo comune ha un inventario di 200 titoli. Nel corso dell'anno vengono vendute 150 di queste scorte e vengono acquistate 150 diverse scorte. Alla fine dell'anno, il fondo contiene ancora lo stesso numero di titoli e in superficie appare sano. Tuttavia, il rapporto di turnover per l'anno è pari al 75%.
Quando il rapporto di turnover per un fondo comune sembra essere piuttosto elevato, gli investitori fanno bene a indagare sui motivi per cui il turnover non è stato inferiore. Vi sono spesso motivi legittimi per cui l'attività di vendita nel fondo era superiore a un livello accettabile. Ciò può includere cambiamenti nell'economia o situazioni politiche che hanno avuto un impatto negativo sugli stock che alla fine sono stati venduti. Pertanto, non è corretto presumere che un elevato tasso di turnover significhi automaticamente che il fondo è instabile o non è gestito correttamente.
Come per molti indicatori, il calcolo di un rapporto di turnover funge da punto di riferimento per l'investitore. Un rapporto di turnover considerato ragionevole indica una situazione di investimento stabile e che merita di essere presa in considerazione. Allo stesso tempo, un fondo comune di investimento che presenta un elevato tasso di turnover per diversi periodi consecutivi dovrebbe essere esaminato attentamente prima che avvenga l'investimento. Mentre i motivi dell'alta attività di vendita possono essere innocui, un insolito importo del fatturato può anche indicare la presenza di fattori che avrebbero un impatto negativo sull'investitore.