Che cos'è un mercato attivo?
"Mercato attivo" è una frase vagamente definita che si riferisce a un mercato con un livello di negoziazione notevolmente elevato. Questo tipo di mercato ha alcune caratteristiche distinte. Ciò a sua volta comporta rischi e opportunità specifici per gli investitori.
Esistono due significati diversi per la frase "mercato attivo". Uno è per il mercato di un determinato titolo o altro prodotto finanziario. L'altro è per un intero mercato come quello statunitense.
Un mercato attivo sarà normalmente abbastanza liquido. Questa è una misura di quanto sia facile acquistare o vendere un prodotto senza causare un cambiamento nel suo prezzo. Come regola generale, gli investitori più grandi preferiscono un mercato liquido in quanto è più facile vendere rapidamente attività se, ad esempio, un cliente desidera incassare il proprio investimento.
In un mercato che non è particolarmente liquido, la vendita improvvisa di attività può causare la caduta del prezzo di mercato, che può limitare o addirittura annullare i vantaggi della vendita in quel particolare momento. Allo stesso modo, il tentativo di acquistare azioni in un mercato illiquido può far salire il prezzo oltre quello su cui l'acquirente aveva contato di pagare. La presenza di un mercato attivo è particolarmente apprezzata per i grandi investitori istituzionali, poiché trattano volumi maggiori e presentano quindi un rischio maggiore che le loro transazioni distorcano il prezzo.
Un'altra caratteristica notevole di un mercato attivo è uno spread bid / ask inferiore. Questa è la differenza tra le tariffe correnti per l'acquisto e la vendita di un particolare prodotto, magazzino o altro prodotto. Lo spread esiste perché qualcuno che acquista un titolo si assume il rischio che non sarà in grado di venderlo nel momento in cui lo desidera. Più attivo è il mercato, maggiore è la possibilità che non debbano aspettare così tanto tempo per trovare un acquirente. Lo spread è effettivamente il prezzo che la persona che desidera acquistare o vendere lo stock deve pagare per assicurarsi di ottenere un accordo immediato.
La frase non deve essere confusa con la gestione attiva del mercato o gli investimenti. Questa è una strategia in cui un investitore o un gestore di fondi si prefigge in modo specifico di selezionare singoli titoli o altri prodotti finanziari che credono possano ottenere risultati sproporzionati. Ciò si distingue dalla gestione passiva del mercato o dagli investimenti, che mira a scegliere una gamma rappresentativa di titoli che si comportano in gran parte in linea con il mercato nel suo insieme, minimizzando così teoricamente sia il rischio complessivo che il potenziale per guadagni o perdite spettacolari.