Che cos'è un fondo comune di capitale a rischio unico?
Un fondo di investimento a capitalizzazione globale è un fondo che non segue uno stile di capitalizzazione degli investimenti. Le società in borsa sono classificate in base alle loro dimensioni in termini di capitalizzazione di mercato. Molti fondi comuni di investimento sono classificati in base alle dimensioni della capitalizzazione di mercato delle società nei rispettivi portafogli. Un fondo a grande capitalizzazione, ad esempio, investe in società a grande capitalizzazione. Un fondo comune di capitale aperto investe in società in base a criteri diversi dalle dimensioni della capitalizzazione di mercato.
La capitalizzazione di mercato è definita come il prezzo dello stock moltiplicato per il numero di azioni emesse. Ad esempio, se XYZ Widgets ha un prezzo delle azioni di $ 5 e 1.000.000 di azioni in circolazione, allora XYZ Widgets ha una capitalizzazione di mercato di $ 5.000.000. Poiché il prezzo delle azioni varia quotidianamente, varia anche la capitalizzazione di mercato di un'azienda, ma di solito rientra in un intervallo specifico.
Ogni gamma di capitalizzazione di mercato ha alcune aspettative stereotipate di utili e comportamenti dei corsi azionari. Ad esempio, una società a grande capitalizzazione tenderà ad avere un prezzo delle azioni abbastanza stabile e utili abbastanza stabili. Una società a piccola capitalizzazione avrà un prezzo delle azioni fluttuante e utili instabili, ma un alto tasso di crescita. I fondi comuni di investimento, allineandosi alla divisione lungo linee di capitalizzazione di mercato, mostreranno il comportamento stereotipato delle società in portafoglio. Ciò aiuta gli investitori consentendo loro di allineare i loro obiettivi di investimento al comportamento previsto del fondo.
Un fondo di investimento a capitalizzazione globale non offre questo vantaggio. Il suo comportamento non può essere caratterizzato dalle dimensioni delle società in portafoglio, poiché potrebbe esserci un'ampia gamma di dimensioni delle società. La performance di un fondo comune di investimento a capitalizzazione globale deve basarsi principalmente sulla prospettiva storica. Se in passato un certo fondo comune a capitalizzazione ha funzionato bene, si spera che continuerà a fare bene anche in futuro. Questo, sfortunatamente, non è sempre vero.
Un fondo di investimento a capitalizzazione globale ha il vantaggio di poter investire in qualsiasi opportunità redditizia che finanzia, indipendentemente dalle dimensioni dell'azienda. Può anche provare a combinare il meglio delle divisioni in base alle dimensioni e ottenere un rendimento composito migliore. Ad esempio, detenendo alcuni titoli azionari a grande capitalizzazione, un fondo comune a capitalizzazione all-cap può ottenere parte della stabilità dei prezzi di un fondo a capitalizzazione elevata, mentre investendo in società più piccole, si spera possa realizzare anche parte della crescita di questa divisione di mercato . Un fondo comune di capitale interamente non è necessariamente suddiviso equamente tra le divisioni di capitalizzazione di mercato. È libero di investire nel modo che ritiene più redditizio, indipendentemente dalle dimensioni dell'azienda.