Che cos'è un tasso di allocazione?
Un tasso di allocazione è la quantità di liquidità che un investitore utilizza per garantire un investimento, al netto di eventuali commissioni o altre spese associate all'acquisto di tale attività. Ciò significa che, al fine di determinare il tasso effettivo di allocazione, è necessario detrarre eventuali carichi front-end, commissioni di intermediazione o altri costi che facevano parte dello sforzo di acquisizione complessivo. Gli investitori osservano attentamente il tasso di allocazione come mezzo per determinare con quali fondi comuni di investimento o broker operare, pur mantenendo il tasso di allocazione il più basso possibile.
Con praticamente qualsiasi tipo di acquisto di investimento, si verificherà un certo tipo di tasso di allocazione. Poiché il tasso viene generalmente presentato in percentuale, gli investitori cercheranno di mantenere tale percentuale il più bassa possibile. In molti casi, le varie commissioni e commissioni sono calcolate come percentuali del prezzo di acquisto di base, il che semplifica la determinazione di quanto della spesa complessiva è associata all'investimento proprio e quale percentuale della spesa è collegata a commissioni diverse pagate a coloro che hanno contribuito alla transazione.
Poiché l'idea è di mantenere il tasso di allocazione il più basso possibile, gli investitori cercheranno spesso di eseguire una transazione tramite broker o rivenditori che forniscano le tariffe più convenienti. Ad esempio, se un brokeraggio addebita una commissione del 3% per i propri servizi e un broker diverso addebita il 2%, un investitore esaminerà attentamente quest'ultima opzione, poiché porterebbe a un tasso di allocazione inferiore. Supponendo che i due broker siano simili in termini di altri servizi offerti e di commissioni associate a tali servizi, l'investitore può controllare il tasso di allocazione lavorando con il broker meno costoso.
Il carico front-end associato a un determinato fondo comune può anche svolgere un ruolo nel modo in cui un investitore riesce a mantenere il tasso di allocazione su ciascun investimento il più basso possibile. Se due fondi con titoli sottostanti e tassi di rendimento simili comportano carichi front-end diversi, è probabile che l'investitore scelga quello con il carico front-end inferiore. Ciò significa che se un fondo come tasso di allocazione del quattro percento e l'altro un tasso del cinque percento e l'investitore è in grado di guadagnare più o meno lo stesso rendimento da entrambe le opzioni, è probabile che il fondo comune con sarà scelto il carico frontale del quattro percento. Di conseguenza, una percentuale più elevata del costo totale dell'investimento è associata all'attività stessa e meno alle commissioni e ad altre spese sostenute a seguito dell'acquisizione.