Cos'è una beta alternativa?
La beta alternativa è un termine per una sorta di rischio che gli investitori affrontano. La frase viene utilizzata per fare riferimento a un tipo di strategia di investimento. Gli investitori che cercano di trarre profitto dagli investimenti beta alternativi si espongono al rischio in mercati diversi rispetto a quelli che utilizzano strategie beta tradizionali, usando metodi diversi da quelli utilizzati dagli investitori alfa.
Gli investitori usano le lettere greche alfa e beta per riferirsi ai diversi aspetti del rischio che affrontano nei loro investimenti. Alpha è il rischio per le prestazioni di un'azienda individuale. Gli investitori che perseguono Alpha cercano di scegliere singoli titoli in modo che possano sovraperformare il mercato. La beta è un rischio sistematico o il rischio inerente al mercato. Gli investitori che cercano i profitti beta cercano di acquistare e vendere attività in tempi redditizi.
Beta tradizionale è il rischio sistematico che gli investitori affrontano nel corso dei loro soliti investimenti, come nei mercati del debito e del patrimonio netto. Esporre il proprio portafoglio ai rischi di mercato piuttosto che alla raccolta delle azioni, ma alla gestione di quale marchioI rischi ET influenzano il portafoglio, è una strategia beta alternativa. Implica la scelta di mercati diversi in cui collocare investimenti. Le stesse tattiche degli investimenti beta tradizionali, tuttavia, come i tempi del mercato, sono utilizzati in questo tipo di strategia di investimento.
La definizione di beta alternativa è vaga perché diversi mercati sono tradizionali in base a diversi investitori. Alcuni investitori ritengono che gli investimenti in mercati tradizionali in modi non tradizionali, come l'associazione di debiti o investimenti azionari con derivati, espone gli investitori a beta alternative. Altri limitano le loro definizioni ai rischi di mercato nei mercati non tradizionali che gli investitori possono utilizzare per diversificare i loro investimenti. Questi possono essere vari come i mercati internazionali emergenti, le belle arti e i vecchi vini.
Uno dei contesti più comuni in cui viene discussa la beta alternativa è il mondo degli investimenti degli hedge fund. Mana di hedge fundI Gers in genere pubblicizzano le loro abilità attribuendo i loro ritorni alla loro abilità nel raccogliere azioni; Cioè, sostengono che i loro risultati sono il risultato di strategie alfa. Alcuni analisti ritengono che il presunto alfa degli investimenti di hedge fund sia in realtà un tipo di beta. Secondo questa teoria, investire in un hedge fund espone un investitore ai rischi inerenti agli hedge fund piuttosto che a quelli specifici per un particolare manager.
Gli investitori scelgono di perseguire una beta alternativa perché offre opportunità diverse rispetto agli investimenti tradizionali beta o alfa. Alcuni preferiscono i metodi di beta che investono a quelli di Alpha Investing perché pensano che i profitti delle strategie alfa siano troppo incerte o una questione di fortuna. La ramificazione dalla beta tradizionale all'alternativa consente agli investitori di diversificare i loro portafogli. Possono continuare a usare metodi con cui si sentono a proprio agio nel scoprire nuove opportunità ai mercati temporali.