Cos'è un multiplo di guadagni?
Il multiplo degli utili è una metrica del mercato ordinario che misura quanto il mercato valorizza uno stock. Conosciuto anche come rapporto prezzo-per-eacry, o P/E, questo rapporto è raggiunto prendendo il prezzo del titolo e dividendolo per gli utili per azione della società sottostante per un periodo di tempo specifico. Gli investitori possono calcolare il multiplo di utili in base ai rapporti sugli utili passati o stimare il rapporto in base a proiezioni future. Se i rapporti sugli utili sono accurati, questo rapporto può essere particolarmente utile quando si misurano le azioni in settori del settore simili.
La valutazione delle azioni accurate è l'obiettivo degli investitori di tutto il mondo, in quanto tentano di determinare se le azioni sono troppo costose o sottovalutate per ottenere il massimo dai loro dollari di investimento. A volte, il prezzo di un determinato stock potrebbe non riflettere il suo valore effettivo, ma può invece basarsi sul suo potenziale in futuro. In altre occasioni, le prestazioni di un'azienda potrebbero non essere abbastanza per il modo in cui il mercatovalorizzalo. Il multiplo degli utili è un modo per gli investitori di utilizzare i livelli di prezzo e utili per calcolare la visione da parte del mercato di un determinato azioni.
Come esempio di un multiplo di utili, immagina che un determinato titolo abbia un prezzo attuale di $ 60 dollari (USD) per azione. La società sottostante dietro tale azioni rilascia un rapporto sugli utili che dimostra che gli utili per l'anno scorso erano equivalenti a $ 2 USD per azione. Per calcolare il multiplo, $ 60 USD è diviso per $ 2 USD, producendo un totale di $ 30 USD. In sostanza, ciò significa che un investitore paga $ 30 USD per ogni $ 1 USD di guadagni.
Molti investitori tentano di stimare i guadagni multipli utilizzando proiezioni di guadagni future da un'azienda come bastone di misurazione. Poiché queste proiezioni non possono essere verificate con certezza, questo è un po 'uno stratagemma rischioso, ma può essere esperto se le proiezioni sono vicine alle accurate. Il pericoloNell'affidarsi dei rapporti P/E è che alla fine dipendono dalla veridicità dei rapporti sugli utili, che possono essere manipolati dai trucchi contabili di un'azienda.
In generale, un'azienda che ha un guadagno elevato multiplo è considerata dal mercato molto più alto di quanto i suoi guadagni potrebbero indicare. Ciò può essere dovuto al fatto che la società ha una comprovata esperienza o che gli investitori scommettono sul suo potenziale. Una società con un rapporto basso potrebbe volare sotto il radar del mercato. Stabilire un benchmark P/E per un settore specifico è un buon modo per misurare uno stock contro altri simili.