Cos'è un'opzione incorporata?

Un'opzione incorporata viene trovata in un contratto associato a una sicurezza che consente a una parte di intraprendere un'azione specifica contro l'altra.Un esempio è un'obbligazione richiamabile, che consente all'emittente di riacquistare l'obbligazione dal titolare in qualsiasi momento o in tempi specificati, a seconda della struttura del contratto.Non è possibile vendere la sicurezza separata dall'opzione.Valutare i titoli con opzioni incorporate può essere più complessa, poiché l'opzione può aumentare o ridurre il valore, a seconda di ciò che fa e le condizioni dell'economia. Le obbligazioni, un tipo di strumento di debito utilizzato per raccogliere fondi per le operazioni aziendali,comunemente arrivare con un'opzione incorporata.Non sono l'unica forma di sicurezza che può essere allegata a tali opzioni.Nel contratto associato alla vendita, la natura dell'opzione dovrebbe essere discussa, insieme a eventuali limitazioni o clausole specifiche.Ad esempio, l'opzione può maturare in una determinata data.Prima di quel momento, il titolare non può esercitarlo.

Oltre alle obbligazioni richiamabili, alcune società emettono obbligazioni puttabili, che sono esattamente l'opposto.Il titolare di un'obbligazione puttabile può venderlo all'emittente in qualsiasi momento, richiedendo il pagamento per il valore nominale.Le obbligazioni richiamabili beneficiano degli emittenti, in quanto possono scegliere di riacquistare obbligazioni se i tassi di interesse scendono, consentendo loro di rifinanziare se necessario.Le obbligazioni puttabili, d'altra parte, a beneficio dei titolari, perché possono scegliere di vendere un'obbligazione se i tassi di interesse aumentano, mettendo l'investimento in un altro legame che offrirà un interesse migliore.

obbligazioni convertibili, consentendo ai titolari di convertire le loro obbligazioni, sono un'altra opzione.Sono disponibili una varietà di altre opzioni incorporate con diversi tipi di titoli.Alcuni sono piuttosto complessi e possono essere utilizzati solo in impostazioni limitate.È importante leggere attentamente contratti e termini per comprendere l'opzione incorporata che può accompagnare una sicurezza.Con un'obbligazione richiamabile, ad esempio, l'investitore corre il rischio di riacquistare l'emittente, non effettuando più pagamenti di interessi.

Per determinare il valore di un'opzione incorporata, gli analisti possono esaminare il valore della sicurezza, quindi aggiungere il costo dell'opzione.Le opzioni sono aperte apertamente sul mercato, il che consente di elaborare una stima equa.Gli analisti possono anche considerare dove si trovano i vantaggi;Un'obbligazione richiamabile, ad esempio, può valere meno del solo obbligo