Che cos'è un Equity Kicker?
Un kicker azionario è un incentivo offerto ai finanziatori e ad altri investitori in un accordo. In cambio del loro investimento, ricevono una piccola quota di proprietà nel progetto che viene finanziato. Questa partecipazione proprietaria restituirà utili in seguito per il creditore. Per l'investitore, i kicker azionari possono addolcire un accordo di prestito e in cambio possono abbassare il tasso di interesse o fornire condizioni più generose. Questi tipi di accordi sono vantaggiosi per tutte le parti coinvolte nella transazione e sono abbastanza comuni in alcune regioni e settori.
Un esempio comune di kicker azionario può essere visto nello sviluppo immobiliare. In cambio del prestito di denaro per finanziare lo sviluppo, gli investitori possono ricevere una quota azionaria nello sviluppo. Quando lo sviluppo viene venduto, ricevono una parte dei proventi basata su quanto è grande la loro quota di proprietà. I proventi della vendita possono essere significativi quando uno sviluppo è ben pianificato.
Se le preoccupazioni relative al rimborso sono un problema, i finanziatori generalmente non offrono prestiti o estendono linee di credito e hanno un'ampia documentazione da rivedere quando prendono decisioni di prestito che consentiranno loro di valutare con cura un candidato per un prestito. Il kicker azionario non è progettato per incoraggiare i finanziatori riluttanti, ma piuttosto per fornire un incentivo ai finanziatori e per creare uno strumento di negoziazione che può essere utilizzato per ottenere un tasso di interesse più basso o concordare condizioni di rimborso più favorevoli. È strutturato nell'accordo di finanziamento e può richiedere un contratto personalizzato.
Le persone a cui viene offerta una posizione di proprietà nell'ambito di un accordo potrebbero voler rivedere tutte le informazioni disponibili sul progetto per stimare il valore del capitale offerto. Se l'offerta è favorevole, possono essere discusse considerazioni sulle concessioni in cambio in modo da poter sviluppare un contratto. I finanziatori non sono tenuti ad accettare kicker azionari o offrire qualcosa in cambio della partecipazione azionaria e se le parti interessate non riescono a raggiungere un accordo, il finanziamento può procedere come farebbe in altri casi senza un kicker azionario.
I membri dei team che cercano finanziamenti per progetti possono considerare l'offerta di un kicker azionario come incentivo per investitori e finanziatori. Gli aspetti da considerare quando si sviluppa l'offerta includono la necessità di mantenere una proprietà sufficiente nel progetto per poter rimborsare i prestiti dagli utili e la necessità di mantenere una proprietà di controllo in un progetto.