Che cos'è un warrant azionario?
Un warrant azionario è un'opzione di investimento collegata dalle società per attirare gli investitori nell'acquistare il loro debito. La società che emette il debito, di solito sotto forma di obbligazioni, includerà un documento o un warrant, dando all'investitore che detiene la possibilità di acquistare azioni nella società in un secondo momento. In questo modo, un warrant azionario agisce più o meno allo stesso modo di un'opzione azionaria, con la differenza che proviene dalla società stessa piuttosto che da broker di investimento o altri trader. Se l'investitore esercita questa opzione per acquistare azioni, non esonera la società emittente dai suoi debiti.
Le aziende che necessitano di fondi per mantenere le operazioni o impegnarsi in una sorta di nuova iniziativa commerciale hanno a disposizione diverse opzioni. Un modo per raccogliere fondi è emettere debiti verso gli investitori. Gli investitori acquisteranno questo debito, di solito sotto forma di obbligazioni societarie, sapendo che riceveranno un ritorno sul proprio investimento sotto forma di pagamenti di interessi. Le società che desiderano perfezionare l'accordo per gli investitori potrebbero anche scegliere di includere un mandato azionario.
Se gli investitori acquistano un'obbligazione che contiene un mandato azionario, hanno il diritto di acquistare azioni da quella società a un prezzo specifico in un determinato momento in futuro, sebbene non siano obbligate a farlo. Questa opzione diventa preziosa se il prezzo del titolo aumenta in futuro. Quando ciò si verifica, l'investitore in possesso di un warrant può acquistare le azioni al prezzo predeterminato inferiore, vendere le azioni al prezzo di mercato corrente più elevato e intasare la differenza. Lui o lei potrebbe anche mantenere lo stock e spera che continui ad aumentare di valore.
Nella maggior parte dei casi, un mandato azionario ha una data in cui l'opzione diventa nulla. Questa data è generalmente anni dopo l'acquisto dell'obbligazione, dando agli investitori molto più tempo rispetto alle opzioni su azioni tipiche, che di solito scadono nel giro di pochi mesi. Gli investitori potrebbero anche scegliere di vendere l'opzione sul mercato secondario e trarne vantaggio in questo modo.
È importante rendersi conto che il warrant azionario, anche se esercitato, non sostituisce le obbligazioni di debito poste alla società emittente. Il fatto che l'investitore possa incassare in azioni e comunque ricevere interessi sulle obbligazioni, nonché il rendimento del proprio investimento obbligazionario iniziale è ciò che rende questo mandato così prezioso. Questo accordo può anche essere vantaggioso per le società, che possono ricevere capitale dagli investitori due volte se viene esercitata l'opzione su azioni.