Cos'è un mandato azionario?
Un mandato azionario è un'opzione di investimento che è allegata dalle società per attirare gli investitori nell'acquisto del loro debito. La società che emette il debito, di solito sotto forma di obbligazioni, includerà un documento o un mandato, dando all'investitore la possibilità di acquistare azioni nella società in una data successiva. In questo modo, un mandato azionario agisce più o meno allo stesso modo di una stock option, con la differenza che proviene dalla società stessa piuttosto che dai broker di investimento o da altri trader. Se l'investitore esercita questa opzione per acquistare capitale proprio, non scusa la società emittente dai suoi obblighi di debito.
Le aziende che necessitano di fondi per mantenere le operazioni o impegnarsi in una sorta di nuova iniziativa aziendale hanno diverse opzioni aperte a loro. Un modo per raccogliere fondi è emettere debiti agli investitori. Gli investitori acquisteranno questo debito, di solito sotto forma di obbligazioni societarie, sapendo che riceveranno un rendimento sul loro investimento sotto forma di pagamenti di interessi.Quelle aziende che desiderano addolcire l'accordo per gli investitori potrebbero anche scegliere di includere un mandato azionario.
Se gli investitori acquistano un'obbligazione che contiene un mandato azionario, hanno il diritto di acquistare azioni da quella società a un prezzo specifico ad un certo punto in futuro, sebbene non siano obbligati a farlo. Questa opzione diventa preziosa se il prezzo dello stock aumenta in futuro. Quando ciò si verifica, l'investitore che detiene un mandato può acquistare le azioni al prezzo predeterminato inferiore, vendere le azioni al prezzo di mercato più elevato e intascare la differenza. Lui o lei potrebbe anche trattenere lo stock e spera che continui a aumentare di valore.
Nella maggior parte dei casi, un mandato azionario viene fornito con una data in cui l'opzione diventa nulla. Questa data è generalmente anni dopo l'acquisto dell'obbligazione, dando agli investitori molto più tempo rispetto alle stock options tipiche, che di solito scadono in un tappetinoter di mesi. Gli investitori potrebbero anche scegliere di vendere l'opzione sul mercato secondario e trarne vantaggio in questo modo.
È importante rendersi conto che il mandato azionario, anche se viene esercitato, non sostituisce gli obblighi del debito posti sulla società emittente. Il fatto che l'investitore possa incassare il titolo e ricevere ancora interessi obbligazionari, nonché il rendimento del proprio investimento obbligazionario iniziale è ciò che rende questo mandato così prezioso. Questo accordo può anche essere vantaggioso per le società, che può ricevere il capitale due volte dagli investitori se viene esercitata l'opzione azionaria.