Che cos'è un'offerta di scambio?
Un'offerta di scambio è un'offerta in cui le persone sono invitate a scambiare azioni o obbligazioni con altre azioni o obbligazioni, piuttosto che con denaro contante. Esistono diverse impostazioni in cui è possibile effettuare tale offerta e queste offerte possono essere utilizzate in diversi modi dagli istituti finanziari e dalle persone che lavorano nel settore finanziario. Questo termine viene utilizzato anche per indicare un tipo specifico di offerta pubblica.
Nel caso di un'offerta pubblica, una società o un individuo sta tentando di ottenere una quota di controllo in una società. Di conseguenza, viene emesso un invito aperto a vendere azioni di tale società. L'offerta è generalmente condizionata; le persone sono invitate a vendere le loro azioni a un prezzo premium con la consapevolezza che il prezzo sarà buono solo se almeno il 51% degli azionisti accetta di vendere. A volte, un'offerta pubblica può essere fatta sotto forma di un'offerta di scambio, nel qual caso gli azionisti saranno invitati a scambiare le loro azioni con azioni di un'altra società.
Un modo in cui potrebbe essere utilizzata un'offerta di scambio è se un'azienda sta cercando di creare una nuova divisione. In questo caso, alle persone con azioni di Xyz Corporation potrebbe essere chiesto di prendere in considerazione un'offerta di scambio in cui possano scambiare le loro azioni Xyz con azioni di Xyz Services Corporation. Questo a volte può essere vantaggioso perché consente alle persone di ottenere azioni in una nuova società o divisione a un prezzo favorevole.
Oltre alle offerte di acquisto, le offerte di scambio possono essere utilizzate in altri modi. Le società che emettono obbligazioni possono fare un'offerta di scambio che consente alle persone di scambiare vecchie emissioni obbligazionarie con nuove, di solito con qualcosa a loro favore come un interesse migliore. A volte ciò viene fatto per prolungare la data di scadenza delle obbligazioni, aumentare i fondi disponibili e per altri motivi. Le aziende vicine alla bancarotta a volte possono anche fare un'offerta di scambio per guadagnare tempo.
Quando qualcuno accetta un'offerta di scambio, ci possono essere considerazioni fiscali. Un contabile dovrebbe essere consultato per determinare quale tipo di responsabilità fiscale è coinvolta. Lo scambio di un insieme di azioni con un insieme di azioni di valore più elevato, ad esempio, potrebbe essere considerato reddito. È importante assicurarsi che tutte le transazioni e le vendite siano registrate in modo appropriato sulla documentazione fiscale per evitare problemi con le agenzie fiscali e può essere utile assumere un contabile per assicurarsi che tutto sia correttamente contabilizzato.