Che cos'è un broker di esecuzione?
Un broker in esecuzione è un tipo di dealer finanziario o broker responsabile della finalizzazione e dell'elaborazione di un ordine immesso da un cliente. Come parte del processo, i broker di questo tipo valuteranno l'ordine per assicurarsi che sia in linea con le politiche e le procedure attuali e in conformità con le normative stabilite dal mercato in cui l'ordine verrà negoziato. Solo dopo che il broker di esecuzione ha accertato che l'ordine è appropriato, passa ad eseguire effettivamente l'ordine per conto del cliente e immetterlo sul mercato.
La funzione di un broker in esecuzione è leggermente diversa da quella di un broker di compensazione. I broker di compensazione in genere interagiscono direttamente con i clienti degli investitori e gestiscono i processi di conferimento con tali clienti a potenziali operazioni. Al contrario, il broker di esecuzione si concentra su ciò che accade dopo che il cliente ha richiesto l'esecuzione di uno specifico trade. In questo senso, questo tipo di broker-dealer funziona come gatekeeper che determina se la struttura dell'ordine è conforme alle normative vigenti ed è considerata legale e appropriata per il commercio. A differenza del broker di compensazione, che si concentra sull'aiutare il cliente a guadagnare ricchezza, il broker di esecuzione si preoccupa principalmente della conformità dell'ordine in termini di conformità agli standard legali e di mercato.
Quando un broker in esecuzione rileva che un determinato ordine non è conforme agli standard stabiliti da un mercato o da uno scambio, o in qualche modo non è pienamente conforme alle normative commerciali governative, quel broker rifiuterà l'ordine. Nella maggior parte dei casi, ciò significa restituire l'ordine rifiutato al broker di compensazione, insieme ai motivi del rifiuto. Ciò consente al broker di compensazione di rivisitare il problema con il cliente, ristrutturare l'ordine in modo che sia conforme agli standard di mercato e governativi e inviare nuovamente l'ordine per l'esecuzione.
Il lavoro del broker di esecuzione avvantaggia il mercato, l'intermediazione e infine l'investitore. Concentrandosi sulle legittimità relative a un ordine, il broker protegge il mercato dai danni in qualche modo, possibilmente fino a colpire negativamente altri investitori. Allo stesso tempo, gli sforzi del broker aiutano a proteggere la mediazione dalla censura da parte di funzionari del governo e dalla perdita di posizione in un mercato per un certo periodo di tempo. Questo tipo di broker aiuta anche a impedire agli investitori di infrangere inconsapevolmente le normative commerciali e di dover affrontare multe o addirittura la reclusione a seguito di un ordine inappropriato.