Che cos'è un ordine Iceberg?
Un ordine di iceberg è il nome descrittivo per un singolo ordine insolitamente grande ed è stato diviso in una serie di lotti più piccoli che sono posizionati individualmente secondo una linea temporale specificata. Spesso l'idea alla base di un ordine di questo tipo è consentire all'investitore di effettuare la transazione senza creare una grande perturbazione sul mercato acquistando o vendendo una quantità enorme di un singolo titolo contemporaneamente. Questa strategia colloca efficacemente quella che a volte viene definita la punta dell'iceberg sul mercato in un dato momento, rendendo molto più semplice l'esecuzione della transazione con attenzione relativamente scarsa da parte di altri investitori.
Il processo di ordinazione di un iceberg è abbastanza semplice. Un investitore sceglie di acquistare o vendere un numero enorme di azioni dello stesso titolo, ad esempio un blocco di azioni. Invece di indurre il mercato in cui viene negoziato il titolo a subire gravi cambiamenti a causa dell'elevato numero di azioni coinvolte, l'investitore elabora un programma per una serie di transazioni con un broker o un rivenditore. Il broker continua a eseguire queste transazioni secondo il calendario concordato fino al completamento dell'intero ordine, evitando fluttuazioni del mercato che potrebbero essere indesiderabili per l'investitore o per il mercato in generale.
Ad esempio, se un investitore desidera vendere un milione di azioni di un determinato titolo come ordine di un iceberg, può scegliere di rinunciare a scaricare tutte le azioni sul mercato in una sola volta. Al contrario, il broker è autorizzato a vendere il milione di azioni in lotti di cinquantamila per un periodo da sei a otto settimane. A intervalli accuratamente distanziati, il broker vende altre cinquantamila azioni per conto dell'investitore. Il risultato finale è che il mercato non è sconvolto dalla vendita incrementale di così tante azioni e il valore delle azioni detenute da altri investitori non è influenzato negativamente. Al contrario, il dumping di tutte le milioni di azioni contemporaneamente potrebbe creare cambiamenti significativi nel mercato, anche causando un notevole calo del valore delle azioni.
Per aiutare a strutturare un ordine di iceberg, i programmi software sono spesso utilizzati per elaborare la logistica. Questo aiuta a garantire che ogni segmento dell'ordine sia eseguito al momento giusto e nelle giuste condizioni, in modo che l'effetto sul mercato sia ridotto al minimo. Al termine della serie di transazioni, l'investitore ha venduto o acquistato il numero desiderato di azioni, con le azioni valutate a un prezzo accettabile per l'investitore. Nel frattempo, il pubblico non si accorge mai dell'ordine degli iceberg, dal momento che non è mai stato effettuato un unico grande ordine, solo una serie di ordini più piccoli che tendono a essere trascurati nell'attività quotidiana generale sul mercato.