Che cos'è un'obbligazione legata all'inflazione?
Un'obbligazione legata all'inflazione è generalmente un'obbligazione emessa da un governo. Queste obbligazioni hanno una protezione integrata dalla perdita del loro valore a causa dell'inflazione. Con tali obbligazioni, l'importo principale dovuto all'investitore aumenta con l'eventuale aumento dei livelli di inflazione che si verificano nella località dell'emittente. Di conseguenza, il tasso di interesse di un'obbligazione legata all'inflazione restituirà agli investitori pagamenti mensili più elevati quando è collegato all'aumento di capitale. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione perdono un po 'del loro valore in periodi di deflazione, il che provoca una stagnazione del capitale e un ritardo delle obbligazioni rispetto ad altre obbligazioni ad alto rendimento sul mercato.
Le obbligazioni sono essenzialmente prestiti concessi dagli investitori a una sorta di istituzione, come un governo o una società, che desiderano raccogliere fondi. In cambio dei loro prestiti, agli investitori vengono concessi pagamenti di interessi regolari nonché l'eventuale restituzione dell'importo principale inizialmente prestato. Se l'inflazione aumenta considerevolmente durante la durata dell'obbligazione, gli investitori potrebbero non ottenere il valore desiderato dai loro investimenti. Di conseguenza, i governi possono emettere una sorta di obbligazione legata all'inflazione come modo per gli investitori di ricevere una sorta di protezione dall'alta inflazione.
Con un'obbligazione legata all'inflazione, un investitore presta un importo in conto capitale e viene quotato un tasso di interesse, chiamato anche tasso cedolare, per i pagamenti di interessi regolari. In qualsiasi momento durante la vita dell'obbligazione, l'importo del capitale può aumentare se qualche indicatore economico, generalmente un indice nazionale dei prezzi, indica un aumento dell'inflazione. Di conseguenza, i pagamenti di interessi aumenteranno di conseguenza.
Ad esempio, immagina che un investitore acquisti un'obbligazione legata all'inflazione per $ 100 dollari statunitensi (USD) con un tasso cedolare del 10%, il che significa che i pagamenti di interessi sono generalmente di $ 10 USD. Ad un certo punto durante la vita del titolo, l'inflazione negli Stati Uniti aumenta del cinque percento. Ciò significa che anche il capitale dell'obbligazione aumenterà del cinque percento a $ 105 USD. Il tasso di interesse del 10 percento, applicato a quel nuovo importo, produce pagamenti di interessi che salgono a $ 10,50 USD.
Il fattore più importante nella redditività di un'obbligazione legata all'inflazione è un certo grado di inflazione durante la vita dell'obbligazione. Poiché l'inflazione è prevista con queste obbligazioni, i tassi delle cedole sono generalmente molto più bassi di quelli delle obbligazioni i cui importi principali rimangono statici. Di conseguenza, la mancanza di inflazione significa che le obbligazioni legate all'inflazione non torneranno quasi allo stesso ritmo delle altre obbligazioni.