Cos'è una citazione interna?

Nei mercati finanziari, un preventivo interno è la migliore offerta disponibile e richiedere o offrire il prezzo per un titolo o altri sicurezza finanziari. Le citazioni interne sono stabilite raccogliendo offerte e offerte da market maker o trader professionisti che lavorano per le aziende di membri di Exchange che sono responsabili di fare attivamente offerte e offerte in un titolo particolare e quindi ordinarle in base alle offerte più alte e ai prezzi più bassi, nonché alla dimensione delle transazioni o ad altri dati secondari. Utilizzando un sistema di trading di uno scambio, le reti di trading elettroniche o le reti di broker inter-dealer pubblicano i migliori prezzi in cui sono disposti ad acquistare-i loro prezzi delle offerte-o vendere-i loro prezzi di richiesta o offerta. La differenza tra loro è conosciuta come lo spread di bid-ask. Man mano che le condizioni di mercato cambiano e i flussi di ordini variano, possono aumentare le loro offerte o ridurre le loro offerte, al fine di riempire un ordine particolare o aumentare le loro possibilità di attrarre rispettivamente un venditore o un acquirente. Se questo è meglio delL'offerta più alta e l'offerta più bassa attualmente disponibili sul mercato, viene stabilita una nuova citazione interna.

grandi mercati finanziari liquidi in cui vi è un trading attivo sono fluidi e dinamici, vale a dire i prezzi per acquistare o vendere un particolare cambiamento di attività quasi continuamente in base al flusso di ordini da parte degli investitori attraverso broker e rivenditori e sugli scambi. I market maker aggiornano le loro migliori offerte e offrono prezzi durante il giorno di trading in base agli ordini che ricevono dai loro clienti degli investitori e del broker. I sistemi di trading di scambi e di dati di mercato sono costruiti per determinare e distribuire le citazioni all'interno risultanti ai professionisti del mercato, ai media finanziari e al più ampio pubblico di investimento, sia in tempo reale che su base ritardata.

In rare occasioni, l'offerta e chiedi i prezzi - i due lati di una citazione interna - finiscono per essere uguali e il trading si ferma. Conosciuto come un locKED Market, questa situazione viene generalmente risolta rapidamente da un marketcatore che aggiorna il preventivo interno e ristabilire uno spread di bid-ask. I mercati bloccati si verificano in genere quando titoli particolari o interi mercati sono molto attivi e volatili, come quando le notizie impreviste di significato fondamentale diventano ampiamente note o nei mercati in cui non sono state pretesa le regole del mercato dell'asta per gestire tali situazioni. Un esempio di quest'ultimo è la commotta da banco da banco (OTC) del National Association of Securities, in cui le singole società di broker-dealer, i market makers, hanno fissato le citazioni interne per le azioni delle singole società.