Che cos'è un fondo a intervalli?
Un fondo a intervalli è un tipo di opportunità di investimento che unisce vari aspetti solitamente associati ad altri tipi di fondi di investimento delle varietà aperte e chiuse. Il risultato finale è che questo tipo di fondo offre una serie di vantaggi associati a un fondo chiuso, ma offre anche la possibilità di condurre vendite e rimborsi in punti o intervalli specifici durante la vita del fondo. Questo approccio offre agli investitori la possibilità di generare benefici dall'investimento e allo stesso tempo l'opportunità di vendere o riscattare il fondo in caso di dubbi sulla performance futura delle attività attualmente detenute all'interno del fondo intervallato.
Le caratteristiche del fondo di intervallo in genere combinano alcune delle caratteristiche più interessanti di altri tipi di fondi di investimento, compresi i fondi comuni di investimento. Sebbene tecnicamente considerati fondi chiusi, uno schema a intervalli consente agli investitori di vendere o riscattare l'attività come periodi predeterminati. Inoltre, il fondo non è negoziato su alcun tipo di mercato secondario, che è diverso dai fondi chiusi più tradizionali. Inoltre, l'acquisto di ulteriori azioni è consentito praticamente in qualsiasi momento, piuttosto che consentire agli investitori di acquistare azioni solo in determinati momenti.
Con un fondo a intervalli, gli amministratori del fondo estenderanno di volta in volta le offerte di riscatto agli investitori. Tali offerte si basano generalmente sui tassi di mercato correnti e possono essere superiori o inferiori a quanto originariamente pagato dagli investitori per le azioni. Inoltre, l'offerta potrebbe non estendersi a tutte le azioni detenute da un determinato investitore. Più spesso, le offerte specificheranno un numero specifico di azioni che il fondo acquisterà a un tasso specifico per azione. Gli investitori non hanno alcun obbligo di accettare tali offerte e possono scegliere di rifiutarle a favore del possesso delle azioni fino al successivo giro di offerte.
La frequenza delle offerte di riacquisto su un fondo di intervallo dipenderà dalla struttura del fondo, da eventuali leggi e regolamenti di negoziazione che possono disciplinare opportunità di investimento di questo tipo e da qualsiasi base per modificare la frequenza inclusa nei documenti di base per fondo. Un'offerta annuale viene trovata praticamente con qualsiasi tipo di fondo di intervallo, con molte offerte di fornitura con frequenza ogni trimestre o periodo semestrale. A seconda dell'andamento del fondo intervallato, gli investitori possono scegliere di attenersi semplicemente a ciò che hanno, acquistare azioni aggiuntive di volta in volta o sfruttare le opportunità di riacquisto e allocare il denaro ricevuto dalla vendita ad altri tipi di investimenti.