Che cos'è un livello di investimento?
Il livello di investimento di solito si riferisce a titoli di stato municipali o corporate considerati di alta qualità e con un rischio relativamente basso. Questo grado è un rating creditizio determinato da un'agenzia di rating, come Standard & Poor's® (S&P) o Moody's®. Diverse agenzie hanno vari livelli di rating del credito. Le obbligazioni investment grade di solito hanno un rating di rischio medio o migliore.
Un'obbligazione è un debito che l'emittente deve rimborsare all'investitore che ha acquistato l'obbligazione. Gli emittenti pagano gli interessi sulle obbligazioni, quindi rimborsano l'investimento originale sull'obbligazione dopo un determinato periodo di tempo. Un rating creditizio è fondamentalmente un modo per misurare la fiducia della comunità degli investimenti nella capacità dell'emittente di pagare i propri debiti.
Quando un emittente ha un debito eccessivo, gli investitori possono iniziare a dubitare della capacità dell'emittente di rimborsare. Ciò può comportare una riduzione del merito di credito. Le agenzie di rating utilizzano generalmente una combinazione delle lettere A e B per i rating del credito investment grade. I rating S & P® di BBB o superiori e i rating Moody's® di Baa o superiori indicano obbligazioni investment grade. Le obbligazioni ricevono questi rating elevati quando vi è un basso rischio di inadempienza dell'emittente sull'obbligazione.
Un emittente inadempiente su un'obbligazione quando non è in grado di pagare all'investitore gli interessi dovuti o di rimborsare l'importo originariamente investito in obbligazione. Un'obbligazione con un rating inferiore a investment grade viene generalmente chiamata obbligazione spazzatura. Le obbligazioni spazzatura hanno un alto rischio di insolvenza. Di solito esiste un tasso di rendimento più elevato per compensare l'investitore per il rischio più elevato di insolvenza.
I rating del credito possono variare in base alla stabilità finanziaria dell'emittente. Se un'agenzia di rating determina un elevato rischio di insolvenza, il rating del credito potrebbe essere ridotto. Quando un rating del credito viene abbassato, è noto come un rating declassato. Quando il rischio è passato e la situazione finanziaria dell'emittente si è stabilizzata, il rating del credito può risalire.
I titoli del Tesoro USA sono considerati di altissimo livello, con il rischio più basso, dal momento che sono emessi dal governo federale. Di conseguenza, a queste obbligazioni non vengono assegnati rating di credito. Per altri, gli investitori di solito possono trovare il rating del credito elencato in un prospetto, nella documentazione della società o sul sito Web dell'emittente. Le valutazioni sono disponibili anche sui siti Web delle agenzie di valutazione.
I rating del credito non sono infallibili. Gli emittenti possono essere inadempienti su obbligazioni investment grade. Le obbligazioni possono anche avere diversi rating di credito assegnati dalle varie agenzie di rating, anche se di solito sono simili. Un rating creditizio di tipo investment grade è generalmente solo un fattore che gli investitori utilizzano per determinare se un'obbligazione sarà un buon investimento.