Cos'è un grado di investimento?
Il grado di investimento di solito si riferisce al governo municipale o alle obbligazioni aziendali che sono considerate di alta qualità e un rischio relativamente basso. Questo voto è un rating creditizio determinato da un'agenzia di rating, come Standard & Poor's® (S&P) o Moody’s®. Diverse agenzie hanno vari livelli di rating del credito. Le obbligazioni di grado di investimento di solito hanno un rating di rischio medio o migliore.
Un'obbligazione è un debito che l'emittente deve rimborsare all'investitore che ha acquistato l'obbligazione. Gli emittenti pagano interessi sulle obbligazioni, quindi rimborsano l'investimento originale sull'obbligazione dopo un determinato periodo di tempo. Un rating del credito è sostanzialmente un modo per misurare la fiducia della comunità degli investimenti nella capacità dell'emittente di pagare i propri debiti.
Quando un emittente ha troppo debito, gli investitori possono iniziare a dubitare della capacità dell'emittente di rimborsare. Ciò può comportare un rating del credito più bassi. Le agenzie di rating utilizzano generalmente una combinazione delle lettere A e B per i rating del credito di investimento. Valutazioni S & P® di BBB o superiore, eLe valutazioni di Moody's® di BAA o superiore indicano obbligazioni per il grado di investimento. Alle obbligazioni vengono somministrate queste valutazioni elevate quando vi è un basso rischio che l'emittente si dedeggirà sull'obbligazione.
Un emittente è inadempiente su un'obbligazione quando non è in grado di pagare all'investitore a causa di interessi dovuti o di rimborsare l'importo originale investito in obbligazioni. Un'obbligazione valutata al di sotto del grado di investimento è generalmente chiamata obbligazione spazzatura. Le obbligazioni spazzatura hanno un alto rischio di inadempienza. Di solito c'è un tasso di rendimento più elevato per compensare l'investitore per il rischio più elevato di inadempienza.
I rating del credito possono cambiare in base alla stabilità finanziaria dell'emittente. Se un'agenzia di rating determina che esiste un elevato rischio di inadempienza, il rating del credito può essere ridotto. Quando un rating del credito viene ridotto, è noto come un rating declassato. Quando il rischio è passato e la situazione finanziaria dell'emittente si è stabilizzata, il rating del credito può tornare indietro.
U.S. TesoroLe obbligazioni sono considerate di livello più alto, con il rischio più basso, poiché sono emesse dal governo federale. Di conseguenza, a queste obbligazioni non vengono assegnate valutazioni di credito. Per altri, gli investitori di solito possono trovare il rating del credito elencato in un prospetto, letteratura aziendale o sul sito web dell'emittente. Le valutazioni sono disponibili anche sui siti Web delle agenzie di rating.
I rating del credito non sono infallibili. Gli emittenti possono inadempienza su obbligazioni di investimento. Le obbligazioni possono anche avere diversi rating di credito assegnati dalle varie agenzie di valutazione, sebbene di solito siano simili. Un rating creditizio per il grado di investimento è di solito solo un fattore che gli investitori usano per determinare se un'obbligazione sarà un buon investimento.