Che cos'è un gruppo di sottoscrizione?

I gruppi di sottoscrizione sono una raccolta di banchieri che si sono riuniti allo scopo esplicito di partecipare a una nuova emissione di titoli. Generalmente, un gruppo di sottoscrizione è formato sotto la direzione di una banca o di un banchiere d'investimento originario. Tutti i banchieri che scelgono di partecipare all'alleanza del gruppo per l'acquisto di un determinato importo di azioni e poi le rivendono al prezzo di offerta pubblico stabilito dai membri del gruppo.

Ci sono molti vantaggi per la società che organizza il lancio di una nuova offerta attraverso gli auspici di un gruppo di sottoscrizione. Uno dei principali vantaggi è l'ampia rete di distribuzione che il gruppo può fornire. Funzionando prima come gruppo di acquisto e poi come gruppo di rivendita, i banchieri che fanno parte del gruppo di sottoscrizione possono fornire una base di investitori più ampia di quella che solo uno o due sottoscrittori potrebbero gestire. Ciò significa una maggiore opportunità per l'offerta pubblica iniziale di generare molta attenzione e provocare la rapida vendita delle azioni acquistate dai sottoscrittori.

Per le banche di investimento che scelgono di partecipare a questa impresa di sottoscrizione, esiste anche la possibilità di combinare le proprie risorse e garantire che il lancio del nuovo titolo sia redditizio non solo per la società emittente, ma anche per i sottoscrittori. Attingendo alle loro risorse collettive, i banchieri del gruppo possono fornire una maggiore visibilità per la nuova offerta e impostare un prezzo di acquisto per l'offerta iniziale che sarà a beneficio di tutti i soggetti coinvolti.

Come parte dei termini dell'accordo tra il gruppo di sottoscrizione e la società che emette il nuovo titolo, saranno definiti il ​​numero e il prezzo delle azioni acquistate dal gruppo. Allo stesso tempo, tutte le parti interessate si accorderanno sul prezzo di offerta pubblica iniziale. Non è insolito che una sequenza temporale e un elenco di elementi di azione siano delineati anche nell'accordo. Questo aiuta sia la società che i membri del gruppo di sottoscrizione a sapere esattamente quali azioni ciascuna parte gestirà prima, durante e dopo il lancio.

Molti gruppi di sottoscrittori scelgono di funzionare con un formato noto come sindacato diviso. In sostanza, questo formato aiuta a limitare la responsabilità associata all'impresa alla quantità di risorse fornite da ciascun membro del gruppo. I membri del gruppo che contribuiscono con maggiori quantità di risorse incorreranno in maggiori responsabilità, ma realizzeranno anche un tasso di rendimento più elevato per i loro sforzi.