Che cos'è l'allocazione delle risorse?
L'allocazione delle attività è il processo di diversificazione degli investimenti potenzialmente rischiosi in un portafoglio adatto alla tolleranza al rischio dei singoli investitori. Una delle principali funzioni del settore della pianificazione finanziaria, è l'equivalente di investimento dell'adagio "Non mettere tutte le uova nello stesso paniere".
Le basi dell'asset allocation si trovano in MPT, o Modern Portfolio Theory. MPT è un modo formale di quantificare il rischio di una determinata attività. Fornisce inoltre strumenti per determinare il modo migliore per combinare tali attività in portafogli diversificati a rischio relativamente basso. L'asset allocation tenta di unire questa analisi quantitativa con gli obiettivi e la tolleranza al rischio del singolo investitore per costruire il portafoglio di investimenti ottimale.
Quando si discute di allocazione patrimoniale con un pianificatore finanziario, i tipi di investimenti più comunemente considerati includono titoli di crescita, titoli di reddito, titoli di stato, immobili, metalli preziosi, materie prime, contanti e valute estere. In termini di rischio, i più sicuri sono i titoli di Stato e i più rischiosi sono titoli ad alta crescita che possono effettivamente andare a zero. Gli altri variano nel mezzo, a seconda delle condizioni economiche.
Come regola generale, l'asset allocation presuppone che prima un investitore potrebbe aver bisogno di accedere ai fondi, minore sarà il rischio che dovrebbe correre con i propri investimenti. È anche importante considerare per quanto tempo un investitore deve recuperare possibili perdite.
Poiché i rendimenti potenziali sono generalmente inversamente proporzionali al rischio, l'allocazione delle attività per un lavoratore in prossimità della pensione sarà inclinata verso investimenti come titoli di Stato che offrono un elevato grado di sicurezza in cambio di tassi di rendimento inferiori. Al contrario, un recente laureato ha poco da perdere e sarebbe meglio servito da un portafoglio che assume alti livelli di rischio in cambio dell'opportunità di generare grandi rendimenti. L'asset allocation per tale individuo avrebbe maggiori probabilità di contenere azioni speculative e immobili ipotecati.
Alcuni investimenti possono essere considerati protezione o copertura contro eventi imprevisti. Ad esempio, un'allocazione patrimoniale con un'esposizione significativa ai metalli preziosi può anche avere un'esposizione a valute estere a copertura di una svalutazione della valuta di base dell'investitore.