Cos'è Balloon Maturity?
Spesso associata a un'obbligazione a termine, la scadenza dell'aerostato è una situazione che si verifica quando la data di scadenza di un'obbligazione o di una serie di emissioni obbligazionarie ha luogo in un anno solare, con il risultato che viene realizzata una quantità insolitamente elevata di capitale obbligazionario. Ecco alcune informazioni su come funziona la maturità dei palloncini e perché l'approccio può essere adatto sia per l'emittente che per l'investitore.
La scadenza dell'aerostato è solitamente associata a un'emissione obbligazionaria che ha una data di scadenza singola e fissa. Invece di quotare il valore dell'obbligazione in termini di prezzo, il valore è quotato nel rendimento atteso alla data di scadenza. Affinché la strategia di scadenza del pallone funzioni, l'emittente dell'obbligazione accetta un piano di rimborso ritenuto equo sia per l'investitore che per l'emittente. Il rimborso sull'emissione di obbligazioni procede a un tasso non diverso da qualsiasi tipo di transazione obbligazionaria.
Ciò che è diverso è che l'emittente si impegna a effettuare i pagamenti in un fondo di investimento che aiuta a garantire il rimborso delle obbligazioni a termine. I proventi contenuti nel fondo di investimento possono essere utilizzati prima che venga raggiunta la scadenza del pallone in alcuni casi, ma lo scopo principale è sostenere che vi siano risorse per rispettare la scadenza del pallone alla data di scadenza concordata.
L'utilizzo dell'approccio della maturità del pallone può essere vantaggioso sia per l'emittente delle obbligazioni sia per l'investitore. In genere, la serie di pagamenti effettuati per la maggior parte della durata dell'obbligazione è sostanzialmente inferiore a quella che si verificherebbe con un prestito commerciale standard. Ciò significa che l'emittente ha una grande flessibilità nell'elaborare mezzi per rispettare la data di scadenza. Parte di questo processo si realizza con l'uso del fondo di assorbimento come mezzo per raccogliere le risorse. Idealmente, il fondo che sta affondando porterà un tasso di interesse che supera il rendimento atteso dalla transazione.
Per l'investitore, l'utilizzo di una strategia di maturità del pallone è un investimento relativamente sicuro da realizzare. La presenza del fondo di assorbimento aiuta a garantire che il rimborso avvenga e che vi sia un certo aumento ottenuto dal rendimento finale alla data di maturazione. Ciò significa non solo recuperare il principale investimento, ma anche realizzare una buona quantità di entrate aggiuntive dal progetto.