Cos'è la distribuzione degli utili di capitale?
La distribuzione delle plusvalenze è il processo utilizzato per trasferire la giusta quantità di plusvalenze nette sugli investimenti di capitale a ciascuno degli azionisti delle società di investimento che possono beneficiare di un ritorno sul proprio investimento. Mentre l'esatto processo di realizzazione di una distribuzione delle plusvalenze può variare da una situazione all'altra, ci sono alcuni fattori che tendono ad applicarsi in quasi tutti i casi. Tra questi fattori di base vi sono il processo utilizzato per determinare l'importo totale delle plusvalenze generate in un determinato periodo di calendario. Un secondo fattore chiave consiste nel stabilirsi sul processo che verrà impiegato per decidere quanta parte della plusvalenza cumulativa verrà distribuita a ciascun azionista qualificato.
Una delle cose più importanti da capire è ciò che costituisce una plusvalenza. In sostanza, una plusvalenza è l'aumento del valore di un'attività patrimoniale che ha avuto luogo dall'ultima retribuzione di una distribuzione di plusvalenze agli azionisti. Vengono prese in considerazione tutte le attività in grado di generare una plusvalenza, rilevando l'entità dell'aumento di valore. Le plusvalenze totali per il periodo saranno le plusvalenze finali in valore di tutte le attività di capitale rilevanti. Tale cifra viene talvolta definita plusvalenza lorda.
Tuttavia, l'importo lordo del guadagno non è il valore che verrà utilizzato per determinare l'importo della distribuzione complessiva del guadagno in conto capitale. Verranno invece corrisposti gli indennizzi per eventuali perdite subite da uno o più beni patrimoniali nello stesso periodo. Il totale cumulativo delle perdite sarà sottratto dalla plusvalenza lorda. È questa cifra finale che costituirà la base per l'importo totale delle entrate che farà parte della distribuzione delle plusvalenze.
L'importo che spetta a ciascun azionista dipende da una serie di fattori. Tra questi vi sono i termini del contratto di partecipazione effettivo, il numero di azioni detenute dall'azionista e tutti i piani di pagamento differiti che possono esistere tra l'entità emittente e l'azionista.
Una distribuzione delle plusvalenze può avvenire su base trimestrale, come è comune con i fondi comuni di investimento. In altre situazioni di investimento, la distribuzione può avvenire su base semestrale o annuale. La documentazione di supporto viene normalmente fornita con la distribuzione, consentendo a un investitore di riesaminare tutti i fattori rilevanti che hanno contribuito a determinare l'importo della distribuzione.