Cos'è la capitalizzazione dei guadagni?
La capitalizzazione degli utili è un metodo utilizzato dagli investitori o dai potenziali investitori per proiettare il valore stimato di un investimento calcolando il flusso di cassa corrente insieme a tutti i rischi previsti. Il flusso di cassa di un'azienda si riferisce ai guadagni quotidiani di tale attività, mentre la capitalizzazione è un ritorno sugli investimenti in termini di profitto. Il metodo di capitalizzazione degli utili consente agli investitori di misurare i rendimenti stimati da una serie di potenziali investimenti rispetto ai rischi con l'obiettivo di determinare l'offerta migliore.
Una semplice illustrazione della capitalizzazione degli utili può essere mostrata usando l'esempio di un investitore che ha del denaro da investire. Supponiamo che l'investitore abbia la scelta di investire in uno dei tre complessi di appartamenti chiamati A, B e C. L'appartamento A si trova in un buon quartiere e ogni unità viene affittata a $ 1.500 Dollari (USD) al mese. L'appartamento B si trova in un quartiere leggermente meno sicuro, ma ogni unità costa anche $ 1.500 Dollari (USD). Quindi, l'appartamento C si trova in un quartiere un po 'pericoloso e ogni appartamento costa $ 1,000 Dollari (USD) al mese. L'appartamento C ha 150 unità in affitto, mentre gli appartamenti A e B ne hanno 70 unità ciascuno. Ogni edificio complesso costa lo stesso importo.
Il potenziale investitore applicherà la capitalizzazione degli utili in questa situazione considerando la capitalizzazione rispetto al rischio. L'appartamento C potrebbe sembrare un buon affare, ma il fatto che il quartiere non sia sicuro è un rischio che influisce sull'investimento tenendo lontani i potenziali affittuari, lasciando vuote alcune unità. Inoltre, l'appartamento B non è un buon investimento quando l'appartamento A è disponibile allo stesso prezzo e si trova in una zona migliore.
L'appartamento A produrrà i migliori rendimenti nel tempo perché si trova in un buon quartiere e la domanda di unità in affitto in quella parte della città è alta. Un investimento del genere può persino apprezzare in futuro poiché le forze della domanda e l'offerta limitata funzionano per spingere verso l'alto il prezzo dell'affitto di appartamenti in quel quartiere. Pertanto, la capitalizzazione delle previsioni di guadagno per l'appartamento A è la migliore delle scelte disponibili.
La capitalizzazione degli utili può essere applicata anche ad altre scelte di investimento oltre al solo settore immobiliare. L'unico inconveniente di questo metodo di valutazione del reddito potenziale per gli investimenti è che l'investimento deve avere un flusso di cassa prevedibile. Ad esempio, la capitalizzazione degli utili può essere applicata alle unità in affitto perché il reddito atteso dalle unità può essere determinato fino a un limite di tempo prestabilito. Questo reddito può quindi essere confrontato con i rischi per scoprire se l'investimento vale il prezzo richiesto.