Cos'è la liquidità neutrale?

Cash Neutral è un tipo di strategia che prevede la creazione di una serie di acquisto e vendita di strumenti finanziari in una combinazione che non provoca alcun aumento o diminuzione reali per l'investitore. Questo approccio non comporta alcuna liquidità netta, il che significa che le attività liquide dell'investitore non sono legate nel processo in nessun momento. A volte una strategia neutrale in contanti può essere utile per riorganizzare le attività, in particolare le siepi, in un modo che posizionerà le partecipazioni dell'investitore a vantaggio migliore e apriranno la strada a guadagnare un rendimento in futuro.

Una delle configurazioni più comuni di un accordo neutro in contanti è quella di accoppiare l'acquisto di una nuova risorsa con una vendita allo scoperto su una risorsa già di proprietà dell'investitore. L'idea è di assicurarsi che la combinazione si traduca in una situazione neutrale in termini di impatto sul portafoglio. Mentre l'investitore perderà denaro con un bene di vendita allo scoperto, il piano è di compensare la differenza con l'acquisizione di un'altra risorsa chesi prevede che generare rendimenti che compensano tale perdita dalla vendita allo scoperto.

Esistono diversi potenziali benefici associati all'uso di una strategia neutrale in contanti, incluso il vantaggio di non dover approfondire altre attività al fine di gestire l'acquisto della nuova attività. Conducendo l'acquisto e la vendita contemporaneamente, non è necessario utilizzare in contanti netti o addirittura di utilizzare un account margine per gestire l'acquisto. Ciò significa che le altre attività dell'investitore rimangono in atto e non sono interessate dalle transazioni in alcun modo.

Ci sono alcuni potenziali svantaggi per una strategia neutrale in contanti. Se l'attività acquisita non genera rendimenti per compensare l'impatto della vendita allo scoperto, ciò alla fine attiverà una perdita netta. Allo stesso tempo, se l'idea era di scaricare un hedge fund o un investimento simile che si prevedeva di perdere valore nel prossimo futuro, prendendo la perdita On la vendita allo scoperto può essere preferibile rispetto alle maggiori perdite che sarebbero realizzate se l'attività fosse stata detenuta. Prima di impegnarsi effettivamente in una strategia neutrale in contanti, gli investitori dovrebbero prendere il tempo per proiettare tutti i possibili risultati, valutare il rischio associato all'attività, quindi prendere una decisione informata sull'opportunità o meno di procedere.