Cos'è l'interesse cumulativo?
L'interesse cumulativo è la somma dei pagamenti di interessi effettuati su un prestito nel corso della sua vita o in un determinato periodo di tempo. Viene calcolato dividendo il valore futuro (FV) del prestito per il suo valore attuale (PV) e quindi sottraendo uno. In genere viene utilizzato per confrontare il costo di due prestiti per determinare quale sia più economico. Poiché gli interessi guadagnati e pagati su determinati strumenti finanziari fruttiferi, come obbligazioni e mutui, sono tassabili o esenti da imposte statunitensi, gli interessi cumulativi sono utili anche quando arriva il momento di compilare i moduli fiscali statunitensi. Contrariamente al tasso percentuale annuo effettivo (TAEG), al rendimento percentuale annuo e ai metodi di analisi del flusso di cassa scontati, gli interessi cumulativi non tengono conto del valore temporale del denaro o dei costi iniziali del prestito, rendendolo una metrica più povera del vero costo economico.
Nel caso di un mutuo a tasso fisso convenzionale, i pagamenti di interessi rappresentano una percentuale più elevata dei pagamenti mensili totali all'inizio della vita del prestito e diminuiscono in percentuale del pagamento totale con l'invecchiamento del mutuo. Gli interessi cumulativi aumentano a un tasso decrescente al massimo e quindi diminuiscono come percentuale del pagamento totale del mutuo per tutta la durata del prestito; ciò si verifica poiché i pagamenti principali rappresentano una percentuale sempre maggiore del pagamento totale. Nel calcolare l'interesse cumulativo, si presume che i composti di interesse periodicamente con ciascuna data di pagamento segnino la fine di uno e l'inizio di un nuovo periodo di capitalizzazione. In generale, la convenzione di mercato prevede l'uso del compounding annuale per prestiti al consumo e mutui.
Inoltre, il calcolo degli interessi cumulativi su mutui e prestiti a tasso variabile, che applicano un tasso di interesse variabile, richiede alcune ipotesi. Il tasso di interesse su tali prestiti viene ripristinato periodicamente, come dovrebbe essere chiaramente indicato nei termini del prestito. Quindi, le ipotesi su quali saranno questi futuri tassi di interesse dovranno essere fatte al fine di calcolare l'interesse cumulativo, o qualsiasi metrica di rendimento, tasso o costo per quella materia. Nel calcolo degli APR, si presume che il tasso di interesse iniziale prevarrà sulla durata del prestito, ad esempio. I tassi futuri effettivi possono, e spesso lo fanno, differire dai tassi futuri ipotizzati; determinano differenze significative tra ciò che il mutuatario o il prestatore hanno inizialmente calcolato l'interesse cumulativo e ciò che in realtà risulta essere.