Che cos'è la copertura valutaria?
La copertura valutaria è un approccio inteso a gestire il grado di rischio che può essere presente quando si intraprende un qualche tipo di strategia di investimento estero. In sostanza, la struttura di un processo di copertura valutaria tenterebbe di compensare eventuali variazioni del valore relativo del tipo di valuta utilizzato nello schema di investimento. La speranza è che riducendo al minimo l'esposizione dell'investitore a cambiamenti sfavorevoli nel mercato monetario, si otterrà un ragionevole ritorno sull'investimento anche se la valuta in questione subisce un calo.
In generale, si intende qualsiasi strategia di copertura per aiutare a isolare l'investitore dal verificarsi di eventi che potrebbero minacciare di far perdere denaro a un affare. Quando si tratta di copertura valutaria, l'idea è quella di convertire o scambiare la valuta mentre il tasso di cambio è favorevole, quindi effettuare l'investimento con valuta originaria del paese di origine in cui è basato l'investimento. Ad esempio, invece di pagare per le azioni di una società collegata nel Regno Unito con dollari statunitensi, l'investitore prima convertirà i dollari in sterline inglesi, quindi utilizzerà le sterline per effettuare l'acquisto effettivo delle azioni.
Al fine di proteggere ulteriormente da eventuali variazioni del tasso di cambio, l'investitore normalmente accetterà anche di vendere azioni dopo un determinato periodo di tempo. Le azioni verrebbero vendute a un tasso leggermente inferiore al tasso di cambio tra la sterlina e il dollaro in vigore prima dell'acquisto delle azioni. Ciò che fa è creare una situazione in cui l'investitore trarrà un profitto sostanziale se il dollaro si rafforza effettivamente contro la sterlina nel frattempo. Allo stesso tempo, se il dollaro si indebolisce nei confronti della sterlina durante questo periodo, la perdita è compensata dal contratto di vendita delle azioni, minimizzando così la perdita complessiva che deve essere assorbita dall'investitore. In questo modo, la copertura valutaria funziona come un livello di protezione per l'investitore.
L'uso di strategie di copertura valutaria è un ottimo modo per ridurre al minimo l'ammontare delle perdite quando si affrontano opportunità di investimento internazionali. Allo stesso tempo, l'approccio non pregiudica in alcun modo la capacità di trarre un profitto sostanziale dall'impresa. Utilizzando questo approccio, è possibile intrattenere opportunità di investimento che altrimenti verrebbero considerate troppo volatili per essere considerate dall'investitore.