Che cos'è il flusso di cassa del debito?
Il flusso di cassa del debito, noto anche come rapporto tra flusso di cassa e debito, è una misura del finanziamento in entrata di una società rispetto al debito totale dovuto. Gli investitori utilizzano il rapporto del flusso di cassa del debito per accertare se sia sicuro investire in una determinata società. L'analisi del rapporto tra flusso di cassa e debito aiuta gli investitori a decidere se una società sarà in grado di saldare i propri debiti in tempo. Il rapporto misura il debito di un'impresa rispetto al suo flusso di cassa non azionario o al flusso di cassa operativo. Un flusso di cassa più elevato rispetto al debito totale è visto come prova che la società è finanziariamente sana, mentre un flusso di cassa più basso è indicativo di bassi ricavi o alta dipendenza dal credito.
Le grandi aziende, in particolare quelle ad alta intensità di capitale, invariabilmente hanno più debito di quanto non abbiano un flusso di cassa in entrata. In effetti, il credito a rotazione è spesso una pratica standard tra le grandi società. Prima di investire in tali società, è importante che l'investitore sappia quali sono le passività dell'azienda e quanto è in grado di gestirne gli arretrati. I flussi di cassa del debito offrono agli investitori un indice matematico per misurare la capacità di un'impresa di gestire i propri debiti senza inadempienza o incorrere in ulteriori debiti ricorrendo a prestiti aggiuntivi. Poiché si tratta di un rapporto semplice, sia gli investitori di piccole dimensioni che i broker seri possono utilizzare l'indice senza troppe interpretazioni.
Il rapporto del flusso di cassa del debito è essenzialmente il flusso di cassa operativo totale di una società diviso per il debito totale che la società ha sostenuto. Il flusso di cassa operativo totale è definito come l'importo totale negoziato dalla società escluso il patrimonio netto della società, che è la parte della società di proprietà del pubblico. Il calcolo del debito totale è un po 'più complicato. È una miscela di prestiti a breve termine di un'impresa e dei suoi debiti a lungo termine e il periodo di ciascun prestito e interesse. Gli analisti in genere modificano il flusso di cassa in rapporto al debito per prendere in considerazione altri indicatori finanziari.
Un elevato rapporto di flusso di cassa del debito significa che la società è ben posizionata per rimborsare i suoi prestiti in tempo. È improbabile che un'impresa sia sempre libera da debiti; a prescindere, è importante che le società rimborsino i loro prestiti senza insolvenza affinché le loro operazioni restino redditizie. D'altra parte, bassi rapporti di flusso di cassa del debito implicano che una società potrebbe avere difficoltà a rimborsare i propri prestiti. Quando un'economia rallenta, i flussi di cassa si prosciugano, ma i debiti non scompaiono, quindi il rapporto del flusso di cassa del debito viene spesso impiegato per dedurre quanto bene un'azienda farà in condizioni economiche difficili.