Che cos'è la leva del debito?
La leva del debito è un processo per creare un equilibrio tra il debito creato e il rendimento ottenuto dagli investimenti acquisiti attraverso la creazione di tale debito. L'idea generale alla base dell'indebitamento del debito è quella di impedire di impegnare troppe risorse nell'acquisizione, massimizzando al contempo il rendimento derivato in ultima analisi dall'opportunità di investimento. Questa strategia generale viene spesso utilizzata quando si tratta di acquisire beni immobili utilizzando i prestiti bancari come mezzo per finanziare l'acquisto.
Il modo migliore per comprendere la leva del debito è considerare un esempio che prevede l'acquisto di un immobile in affitto. Invece di utilizzare tutte le risorse disponibili per l'acquisto della proprietà, il mutuatario utilizza una parte dei suoi fondi per effettuare l'anticipo sull'immobile. Il resto del prezzo di acquisto è finanziato tramite un'ipoteca emessa da una banca o altro istituto finanziario.
Supponendo che i pagamenti del prestito siano coperti dalle spese mensili di locazione raccolte dal leasing dell'immobile ai locatari, il mutuatario ha creato un equilibrio tra i ricavi guadagnati dalla proprietà e il graduale pensionamento del debito contratto come parte dell'acquisizione della proprietà. Lungo la strada, il mutuatario costruisce l'equità nella proprietà utilizzando un approccio di leva del debito. Allo stesso tempo, crea una posizione in cui vengono realizzati profitti aggiuntivi se la proprietà viene infine venduta a un prezzo superiore al prezzo di acquisto iniziale. Quando i vantaggi fiscali sono presi in considerazione, l'approccio della leva finanziaria aumenta significativamente il rendimento dell'investimento, pur utilizzando relativamente poche risorse del debitore.
La stessa strategia generale di leva del debito può essere utilizzata con altri tipi di attività, inclusa l'acquisizione di azioni. Finché i rendimenti sono sufficienti a coprire il debito contratto nell'ambito del processo di acquisizione, l'investitore ha una posizione equilibrata. Quando le azioni alla fine vengono vendute con profitto, l'investitore non solo emerge con il debito rimborsato per intero, ma ha un profitto da dimostrare per lo sforzo che non sarebbe possibile senza l'uso di un approccio di leva del debito.
Sebbene l'utilizzo della leva del debito come strumento di investimento sia spesso una buona idea, è importante ricordare che la volatilità del mercato può interrompere il processo. Qualora la stock option acquisita non dovesse funzionare come previsto, potrebbe non generare un rendimento sufficiente a coprire il rimborso del prestito utilizzato per il pagamento delle azioni. Ciò comporterà in definitiva una perdita piuttosto che un profitto per l'investitore, poiché altre attività devono essere utilizzate per estinguere il debito.