Che cos'è il Deleveraging?
Il Deleveraging è un processo impiegato da istituzioni finanziarie, aziende e governi per ridurre la quantità di leva finanziaria attualmente in atto. Questo di solito si ottiene pagando o riducendo in altro modo l'importo del capitale preso in prestito. L'attività di riduzione della leva finanziaria si svolge in genere quando lo scopo del prestito del capitale non determina la crescita prevista e devono essere prese misure per ridurre al minimo l'impatto negativo.
Uno dei migliori esempi di deleveraging si trova nel mondo degli affari. Una società cercherà spesso di finanziare un progetto di crescita prendendo in prestito capitali da una banca o un gruppo di banche. Questo è spesso visto come un'opzione più saggia rispetto alla liquidazione di attività finanziarie esistenti. L'idea è che il progetto di crescita inizierà a funzionare con un profitto entro un periodo di tempo previsto e alla fine ripagherà il costo del prestito senza mai toccare le attività principali dell'azienda.
Se il progetto di crescita non produce i risultati previsti, la società deve iniziare a subire un periodo di deleveraging. Durante questo periodo, la società prenderà provvedimenti per ripagare i prestiti associati al capitale preso in prestito. Ciò significa spesso utilizzare le attività principali dell'azienda al fine di estinguere il debito. Di conseguenza, il valore complessivo dell'azienda è diminuito anziché aumentato dal tentativo di crescita.
Il Deleveraging funziona come mezzo per ritirare il debito con il minor danno possibile alla società. Mentre gli investitori possono considerare la riduzione dell'indebitamento come un segno di fallimento, il processo può effettivamente funzionare come un modo per impedire all'azienda di cadere in problemi finanziari più profondi e, infine, mettere a rischio l'operazione principale. Da questo punto di vista, il deleveraging può essere visto come un mezzo per ridurre al minimo il danno causato dal fallito tentativo di crescita.
Anche i governi e gli istituti bancari possono applicare questo processo di base della riduzione della leva finanziaria. Con i governi, il pensionamento del debito che è stato sostenuto come parte di un tentativo di migliorare l'infrastruttura della giurisdizione locale, statale o federale è spesso un mezzo per impedire che più denaro venga investito in un progetto che alla fine è destinato a fallire. Con le banche, la riduzione della leva finanziaria è un mezzo per porre fine a un tentativo di investimento che non ha prodotto i risultati previsti. Mentre in tutti i casi il pensionamento del debito influisce sulle attività complessive detenute dall'entità, la riduzione dell'indebitamento pone fine alla perdita di risorse che altrimenti continuerebbero.