Che cos'è la copertura dinamica?
La copertura dinamica è un tipo di strategia di gestione finanziaria che si concentra sull'adeguamento della copertura di un'attività al variare del prezzo delle attività sottostanti. In alcuni casi, l'attività di copertura sarà innescata da variazioni delle caratteristiche diverse da tale prezzo. Questo approccio è diverso da qualsiasi tipo di approccio statico alla copertura, poiché esiste sempre la possibilità di apportare alcune modifiche quando e come cambiano anche i fattori chiave relativi all'investimento.
Con la copertura dinamica, l'idea generale è quella di adeguare la copertura per compensare eventuali variazioni dei prezzi e altri fattori chiave associati all'attività sottostante a supporto del titolo. Questo perché i cambiamenti nello stato dell'asset sottostante si tradurranno in cambiamenti nel valore del titolo stesso. Al fine di proteggere l'investimento nel titolo, la possibilità di spostare anche l'impegno nei confronti del fondo o del titolo consentirà all'investitore di trarre vantaggio da cambiamenti positivi e massimizzare il rendimento, o ridurre il rischio creato da una sorta di cambiamento negativo.
Sia gli investimenti lineari che quelli non lineari possono essere coinvolti con il funzionamento dell'hedge fund. Ciò significa che le attività sottostanti possono includere vari tipi di futures, nonché un'ampia gamma di titoli che generano rendimenti basati su un tasso di interesse fisso o variabile. Spesso, un hedge fund includerà una combinazione di opzioni corte e lunghe, come l'utilizzo di una posizione non lineare su un'opzione estera per bilanciare una posizione lineare che coinvolge un commercio a pronti su un titolo nazionale. Inoltre, tali attività possono essere di origine nazionale o internazionale. Dato che tali rendimenti possono variare, l'utilizzo di un approccio di copertura dinamica semplifica la risposta ai cambiamenti dei prezzi per l'attività sottostante e consente di mantenere un livello di rendimento decente nel complesso.
È importante notare che mentre un approccio di copertura dinamica può aiutare a compensare alcuni tipi di cambiamenti che coinvolgono l'attività sottostante, questa strategia non elimina completamente il rischio che gli investitori assumono per investire in un hedge fund. Per questo motivo, gli investitori devono capire come viene gestito il particolare hedge fund, la gamma di attività detenute dal fondo e la storia passata di tali attività. In questo modo si farà molto per fare la scelta giusta in termini di acquisto nel fondo e sarà anche più facile determinare quando e in che modo la copertura dinamica può essere appropriata.