Che cos'è il contagio finanziario?
Il contagio finanziario si riferisce alla condizione in declino di un istituto o mercato finanziario che richiede simili effetti negativi in istituzioni o mercati non correlati. Il fenomeno è spesso paragonato alla diffusione di una malattia perché sembra essere "catturato" da altre entità come una malattia. È solo dall'inizio del secolo che sono state analizzate disparate condizioni finanziarie in termini di contagio anziché in isolamento. Con il mondo più interdipendente che mai, per i teorici è più facile provare a provare la correlazione dei successivi impatti finanziari a livello nazionale e internazionale.
I tipi di eventi che vengono normalmente analizzati in termini di contagio finanziario sono svalutazioni valutarie, recessioni economiche e fallimenti bancari. Nel 2010, ad esempio, si pensava che la crisi finanziaria in Grecia, dove era necessario un salvataggio dell'Unione europea per sostenere l'economia del paese, avesse un impatto contagioso sul mercato immobiliare statunitense. Gli analisti hanno creato una connessione tra la crisi minando la fiducia degli investitori, portandoli a riorganizzare gli investimenti in titoli del Tesoro statunitensi che sono considerati la forma di investimento più sicura in tutto il mondo. Poiché i tassi di interesse sui mutui negli Stati Uniti sono legati ai tassi del Tesoro, l'impatto di un aumento degli investimenti in quel tipo di titolo presumibilmente ha avuto un effetto a catena sulle vendite di immobili.
Il contagio finanziario viene analizzato anche in un contesto domestico. La crisi bancaria durante la metà degli anni 2000 negli Stati Uniti, ad esempio, sembrava iniziare con il fallimento di una grande banca di investimento. Successivamente, le banche caddero in default come i domino fino a quando il governo non intervenne con un pacchetto di salvataggio. A quel punto, tuttavia, la crisi finanziaria sembrava essersi diffusa nel Regno Unito e in altri paesi. L'interdipendenza dei mercati mondiali significa che nessuna crisi finanziaria può necessariamente essere limitata al proprio paese o settore.
Esistono diverse teorie economiche popolari che tentano di spiegare le basi del fenomeno del contagio finanziario. Alcuni pensano che le dipendenze di varie valute o i collegamenti tra le istituzioni finanziarie guidino il contagio. Altri si concentrano sulle interdipendenze del mercato transfrontaliero per spiegare gli effetti successivi. Un approccio di buon senso è quello di guardare alla psicologia umana che fa sì che le persone reagiscano per paura e generino un momento di transazione che non può essere fermato dalle assicurazioni pubbliche.
Il concetto di contagio finanziario ha indotto i governi a mettere in atto controlli per mitigare l'effetto. L'assicurazione sui depositi bancari è un esempio di un tentativo del governo di prevenire le corse dei clienti sulle banche che potrebbero derivare dal fallimento di una banca. Sono state inoltre introdotte normative finanziarie per controllare l'inquinamento di un intero settore stabilendo controlli e equilibri per prevenire le inadempienze. Questi tipi di azioni dei governi hanno l'obiettivo di base di mantenere la fiducia del pubblico nelle istituzioni finanziarie e nell'economia.