Che cos'è il rischio finanziario globale?
L'integrazione delle economie mondiali e dei sistemi finanziari è il risultato di un aumento degli scambi. Il libero flusso di idee, beni e servizi ha portato alla globalizzazione dei mercati finanziari. Le economie del mondo stanno diventando più correlate tra loro attraverso gli scambi e gli investimenti internazionali. Il rischio finanziario globale è il potenziale per un collasso globale sistemico.
Il rischio sistemico è il rischio associato al collasso di un sistema finanziario o dell'intero mercato. Il rischio finanziario globale del collasso totale del mercato si verificherebbe molto probabilmente come effetto domino. Poiché i sistemi finanziari globali sono correlati, l'instabilità del sistema finanziario potrebbe essere creata dal collasso di un singolo elemento all'interno del sistema.
Una reazione a catena, o effetto domino, può causare un crollo simile in un mercato strettamente correlato. Teoricamente, questa sequenza di eventi collegati potrebbe continuare fino al punto del collasso finanziario globale. L'instabilità finanziaria dei mercati interconnessi può contenere il catalizzatore necessario per creare una catena di eventi autosufficiente con conseguenze catastrofiche.
È impossibile determinare la potenziale sequenza di eventi causati dal fallimento di un singolo settore. La dipendenza sensibile è un fenomeno comune alla teoria del caos. La dipendenza delle industrie correlate può essere difficile da stabilire su scala globale.
L'ultimo sviluppo nel monitoraggio del rischio finanziario globale è attraverso giganteschi database chiamati mappe di rischio globali. L'esposizione al rischio di banche e grandi istituti finanziari viene monitorata nel tentativo di monitorare il rischio sistemico. Il monitoraggio del rischio sistemico non impedisce il rischio sistemico. La mitigazione del rischio finanziario globale può essere incredibilmente complessa.
La rete di risposta al rischio (RRN) è stata sviluppata per rispondere a rischi interdipendenti complessi. Le corporazioni, i governi e le autorità di regolamentazione hanno fornito ai responsabili delle decisioni globali la formazione di una comunità di responsabili del rischio. Questi funzionari hanno a disposizione i più avanzati processi e strumenti di analisi e gestione dei rischi. È prevista una risposta proattiva in tempi di crisi finanziaria.
La tecnologia e l'accesso a informazioni migliori e più complete possono essere la risposta alla mitigazione del rischio finanziario globale. La trasparenza nel settore over-the-counter (OTC) può ampliare l'accesso alle informazioni e tradursi in piattaforme di trading elettronico collegate a stanze di compensazione centralizzate delle controparti. L'accesso alla tecnologia potrebbe esporre problemi di fondo nei mercati finanziari.
Sono in atto sforzi normativi per eliminare i mercati OTC e avviare scambi per sostituirli. Alcuni credono che nessuna quantità di regolamentazione possa superare la mancanza di tecnologia o manipolazione intenzionale. Per sostituire la negoziazione OTC con la negoziazione in borsa, potrebbe essere necessario ristrutturare i mercati. Problemi di liquidità e volatilità possono essere le conseguenze indesiderate di una regolamentazione eccessiva. L'attenuazione del rischio finanziario globale è in corso d'opera.