Che cos'è l'analisi orizzontale?

Negli affari, l'analisi orizzontale si riferisce a un tipo di analisi fondamentale in cui un analista finanziario utilizza determinati dati finanziari per valutare le prestazioni di un'azienda nel tempo. L'analista confronta gli stessi articoli o rapporti per una determinata azienda per un periodo di tempo al fine di valutare la crescita dell'azienda durante quel periodo. L'analisi orizzontale può anche essere eseguita su più aziende dello stesso settore, per valutare le prestazioni di un'azienda rispetto ai suoi concorrenti.

I dati utilizzati nell'analisi orizzontale si trovano nei bilanci di una società, che includono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Può essere elementi pubblicitari, ad esempio voci di spesa, oppure può essere un rapporto. Un rapporto viene determinato confrontando due o più voci, ad esempio dividendo le spese per le vendite nette per determinare il rapporto operativo.

L'analisi orizzontale può essere eseguita su base trimestrale o annuale. Le prestazioni possono essere confrontate con il periodo precedente o, nel caso dell'analisi trimestrale, con lo stesso trimestre dell'anno precedente. Se un analista confronta le stesse informazioni da un trimestre all'altro, viene indicato come trimestre da trimestre a trimestre, come in "Le vendite da trimestre a trimestre sono aumentate del 10 percento". Se il confronto è con lo stesso trimestre dell'anno precedente, viene indicato come trimestre su trimestre, come nel caso in cui "i guadagni su trimestre sono aumentati del 3%". Nelle industrie stagionali, come la vendita al dettaglio, il confronto trimestre su trimestre è generalmente più prezioso in quanto riflette il cambiamento rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.

Il valore dell'analisi orizzontale risiede nella sua utilità nel confrontare i risultati di una società nel tempo per determinare se la sua situazione finanziaria sta migliorando. È anche utile per confrontare i risultati di più aziende nello stesso settore per determinare quale azienda ha le migliori prestazioni nel tempo. È molto utile quando si confrontano le aziende dello stesso settore, perché le metriche come il margine lordo possono variare ampiamente da un settore all'altro.

Contrariamente all'analisi orizzontale, l'analisi verticale si riferisce alla rappresentazione di attività, passività e azioni in percentuale del totale. Queste tre principali categorie di bilancio sono sommate e ciascuna è espressa come percentuale del totale che rappresenta. L'analisi verticale può essere utile per confrontare società di dimensioni diverse, in quanto consente di vedere facilmente quale società ha una maggiore percentuale di passività rispetto all'equità o quale società ha più attività, rispetto alle passività e all'equità.

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