Che cos'è l'allocazione delle attività reddituali?
L'allocazione delle attività reddituali coinvolge un individuo che crea un portafoglio di investimenti composto principalmente da attività generatrici di reddito. Molti pensionati percepiscono piccole pensioni mensili o nessuna pensione, facendo invece affidamento pesantemente sul reddito generato dalle loro partecipazioni. Un investitore può creare un portafoglio di allocazione delle attività reddituali acquistando una serie di singoli titoli, ma anche le società di fondi comuni e altre società di investimento vendono fondi preconfezionati che sono quasi interamente costituiti da tali attività.
Gli strumenti di debito come le obbligazioni sono tra i titoli che sono generalmente detenuti in un portafoglio di allocazione di attività di reddito. Gli obbligazionisti sono i creditori degli emittenti di obbligazioni; tali obbligazioni emettono solitamente pagamenti di interessi mensili, trimestrali, semestrali o annuali. Un obbligazionista che possiede un certo numero di obbligazioni individuali può provare ad acquistare obbligazioni emesse in una varietà di date diverse per garantire che ogni mese vengano ricevuti pagamenti di reddito. Le società di fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni di solito disperdono i pagamenti di interessi annuali totali per finanziare gli azionisti sotto forma di pagamenti di dividendi mensili approssimativamente uguali.
Le storie di credito delle entità che emettono obbligazioni sono esaminate dalle agenzie di rating. Un'entità con una buona storia di ripagamento del debito e alti livelli di entrate può di solito prendere in prestito denaro a un prezzo inferiore rispetto a un emittente di obbligazioni con una storia di inadempimento dei debiti. Gli emittenti di obbligazioni ad alto rischio devono pagare rendimenti più elevati sulle obbligazioni rispetto agli emittenti a basso rischio. Molti tipi di obbligazioni emesse da governi sono garantiti da denaro dei contribuenti e i titoli di Stato sono normalmente considerati investimenti a basso rischio rispetto alle obbligazioni societarie. Le obbligazioni spazzatura sono investimenti ad alto rischio che pagano rendimenti superiori alla media e solo questi modelli di allocazione degli attivi a reddito molto aggressivo contengono tali obbligazioni.
Oltre alle obbligazioni, i modelli di asset allocation contengono anche titoli garantiti da ipoteca, che sono strumenti di debito legati a mutui residenziali e commerciali. I fondi di investimento acquistano migliaia di mutui e gli interessi versati dai mutuatari vengono versati nel fondo. Le obbligazioni vengono quindi vendute agli investitori e queste obbligazioni sono garantite dal fondo stesso, il che significa che gli obbligazionisti hanno una proprietà parziale dei debiti contenuti nel fondo. Dal momento che i mutuatari effettuano pagamenti mensili, questi titoli sono popolari tra gli investitori che desiderano ricevere pagamenti di reddito regolari.
Gli investitori con esigenze di reddito moderate possono investire in portafogli di allocazione patrimoniale prudenziale che contengono principalmente titoli di Stato a basso rendimento. Le persone con maggiori esigenze di reddito devono spesso investire in fondi più rischiosi che contengono obbligazioni ad alto rischio. Le obbligazioni possono perdere tutto il valore se l'entità che emette il prestito fallisce, quindi anche le persone che cercano i maggiori livelli di rendimento devono far fronte al massimo livello di rischio principale.