Che cos'è l'indicizzazione?
L'indicizzazione è il mezzo con cui il valore di un elemento finanziario, generalmente pagamenti di diritti o tasse, è collegato al valore di un altro, generalmente un indice di prezzo. Quando il valore collegato aumenta o diminuisce, l'importo del pagamento viene automaticamente modificato per riflettere tale aumento o diminuzione. L'indicizzazione ha lo scopo di minimizzare o eliminare l'impatto dell'inflazione su coloro che ricevono o effettuano questi pagamenti.
Esiste un'ampia varietà di tecniche di indicizzazione, ma tutte implicano un confronto tra i valori attuali e quelli storici. In alcuni casi, i valori attuali vengono confrontati con quelli di anni fa; in altri, il confronto è mese per mese, trimestre per trimestre, anno per anno o periodo corrente con il periodo corrispondente di un anno prima. Negli Stati Uniti, la misura dell'inflazione più comunemente usata è l'indice dei prezzi al consumo (CPI), che è la variazione del valore di un "paniere di mercato" medio di beni e servizi universalmente necessari, inclusi generi alimentari, abitazioni, trasporti e assistenza sanitaria. Il valore del paniere di mercato viene confrontato con i valori precedenti e il rapporto di variazione è l'effettivo importo dell'indice.
I pagamenti più noti che sono soggetti a indicizzazione sono quelli effettuati ai pensionati. La logica alla base dell'indicizzazione dei pagamenti pensionistici è che, poiché l'inflazione è quasi inevitabile, le pensioni dei pensionati perderebbero automaticamente il loro potere d'acquisto nel tempo perché non sono ammissibili per gli aumenti salariali o salariali disponibili per i lavoratori attivi. Negli Stati Uniti, i pagamenti delle prestazioni di sicurezza sociale ai pensionati sono soggetti a un adeguamento annuale del costo della vita (COLA), in modo che i pensionati non subiscano una perdita significativa del potere d'acquisto dei loro benefici all'inflazione. Inoltre, le fasce di imposta sul reddito americane sono indicizzate per compensare l'effetto dell'inflazione, proteggendo così i contribuenti da un fenomeno noto come "strisciamento di parentesi", che è l'aumento dell'aliquota dell'imposta sul reddito che deriva dal lavoratore che guadagna più denaro, anche se il il potere d'acquisto di quel reddito aggiuntivo sta diminuendo. Entrambe queste rettifiche di indicizzazione si basano sulla modifica dell'IPC, anche se nessuna modifica viene apportata se la modifica è negativa.
L'indicizzazione può essere una questione controversa perché influenza l'ammontare delle tasse pagate dai singoli contribuenti, gli importi pagati dal tesoro pubblico e gli importi ricevuti dai pensionati e da altri. Quando gli adeguamenti COLA della previdenza sociale vengono annunciati negli Stati Uniti, ad esempio, i pensionati si lamentano generalmente che l'adeguamento non è sufficiente per far fronte agli effetti dell'inflazione e affermano che l'IPC è una misura imprecisa dell'inflazione.