Cosa comporta la finanza aziendale internazionale?
La finanza aziendale internazionale è un tentativo su vasta scala da parte di grandi aziende situate in più di una nazione per gestire efficacemente le proprie attività. Le componenti delle società internazionali che sono la preoccupazione quotidiana più immediata da parte della direzione includono capitale circolante, liquidità e finanziamenti a breve termine per mantenere le operazioni senza intoppi. Una preoccupazione leggermente più a lungo termine nell'arena della finanza aziendale internazionale è la gestione del debito e delle scorte.
Mentre la pratica della finanza aziendale internazionale si è diffusa in molte nazioni che sono le sedi principali di grandi multinazionali, come gli Stati Uniti, la Germania e il Giappone, queste nazioni adottano approcci marcatamente diversi alla finanza gestionale. Ciò contrasta con la convinzione diffusa nel mondo degli affari secondo cui esiste generalmente solo un modo migliore per il governo societario e finanziario, indipendentemente dall'ubicazione. Tuttavia, gli standard culturali preimpostati e le leggi nazionali possono avere un impatto drammatico sul modo in cui viene condotta la finanza aziendale internazionale.
Laddove le società sono società quotate in borsa, una delle principali differenze tra le nazioni industrializzate è in quanta influenza hanno gli investitori sulle decisioni e sulla direzione della società. I grandi investitori istituzionali o individuali nelle nazioni occidentali come gli Stati Uniti hanno restrizioni normative più severe da rispettare nel loro tentativo di tracciare la direzione di una società rispetto agli investitori in Giappone, per esempio. Al contrario, forme alternative di investimento di capitale in società sono supportate e ottenute molto più facilmente negli Stati Uniti che in Giappone e Germania, dove, a partire dal 1996, l'ambiente regolamentare e fiscale ha represso il commercio di titoli più che negli Stati Uniti. I requisiti di informativa per le società di informare pienamente i potenziali investitori e azionisti negli Stati Uniti circa il rischio e lo stato finanziario di una società sono regolati in modo molto più rigoroso rispetto alla Germania o al Giappone. Questa pratica di piena divulgazione rende tali società più interessanti per gli investitori stranieri e limita passivamente gli investimenti in società internazionali con sede in Giappone o Germania.
A parte questi problemi, la finanza aziendale internazionale segue temi comuni indipendentemente dal punto di origine nativo dell'azienda. Capitale, contanti e finanziamenti a breve termine sono gestiti attraverso sistemi bancari locali o regionali tramite prestiti, pagamenti elettronici e notifiche periodiche di estratti conto. Ciò include i conti sweep, in cui il denaro in eccesso in un conto aziendale viene trasferito su un conto del mercato monetario o su un fondo comune per motivi di sicurezza e trasferito indietro per l'attività del giorno successivo. Anche la contabilità a saldo zero è comunemente praticata, in cui ciascun dipartimento dell'entità finanziaria aziendale internazionale applica pratiche finanziarie indipendenti, ma tutto il denaro viene convogliato da ogni sede in un conto bancario principale.
La gestione del debito e dell'inventario sono entrambi mirati alla riduzione dei costi operativi e all'aumento dei profitti. Con l'indebitamento, ciò significa stabilire politiche creditizie con fornitori e clienti che incoraggino la crescita dell'azienda, mantenendo al contempo il flusso di entrate a un punto in cui l'impresa non è considerata sottocapitalizzata e rischiosa in cui investire o con cui fare affari. La gestione dell'inventario si concentra non solo sull'efficiente flusso di beni e servizi attraverso i dipartimenti e i confini nazionali, ma anche sulla riduzione dei costi in questo processo attraverso una maggiore pratica dell'efficienza e l'ottenimento di materie prime a prezzi inferiori.
Nell'arena della finanza aziendale internazionale, spesso i rischi finanziari che una società ha sono più importanti delle opportunità che può offrire agli investimenti di capitale. La pratica della gestione dei rischi finanziari tenta di affrontare questo problema in senso lato attraverso varie vie di finanziamento, come le opzioni e il trading a termine, l'uso degli hedge fund e l'impiego dei servizi delle banche di investimento. Le aziende vanno anche oltre il settore pubblico per ottenere diversi tipi di investimenti in private equity, come venture capital, crescita o capitale mezzanino. Altre opzioni possono includere la ricerca di investitori angelici o consentire a uno sponsor finanziario di avviare un acquisto con leva finanziaria.