Cos'è l'equità con leva?

Le azioni con leva finanziaria sono le azioni di una società che ha un debito significativo, noto anche come leva finanziaria. Poiché la società opera principalmente utilizzando il debito, le azioni con leva finanziaria comportano più rischi rispetto alle azioni tradizionali. A seconda della quantità di leva finanziaria di un'azienda, può essere rischiosa come il debito. Il rischio sta nella capacità dell'azienda di finanziare il debito. Se il debito non può essere finanziato dalle operazioni, a causa del calo delle vendite o dell'aumento dei costi, la società fallirà.

Le aziende usano la leva finanziaria per aumentare il valore per i loro azionisti. Prendendo in prestito denaro, una società può spesso ottenere più capitale di quello che sarebbe in grado di ottenere se tentasse di vendere più azioni. Se una società assume troppi debiti, tuttavia, rischia di vedere il suo calo del prezzo delle azioni a causa della convinzione che la società abbia un indebitamento eccessivo o abbia troppi debiti. È un atto di bilanciamento per le società avere un debito sufficiente per espandere le proprie operazioni, senza acquisire così tanto debito da sembrare instabile.

Se una società desidera acquisire un'altra società, sarebbe piuttosto difficile e richiedere molto tempo per la maggior parte delle società raccogliere abbastanza denaro attraverso il capitale proprio. La maggior parte delle aziende prenderà in prestito i soldi necessari per finanziare l'acquisizione. Questo è noto come un acquisto a leva. La maggior parte dei buyout con leva finanziaria è finanziata con il 10% di capitale proprio e il 90% di debito o leva finanziaria. Le obbligazioni utilizzate per finanziare un acquisto con leva finanziaria sono piuttosto rischiose e talvolta vengono chiamate obbligazioni spazzatura. Le azioni di una tale società sarebbero considerate azioni con leva finanziaria.

I fondi comuni possono inoltre trarre vantaggio dall'equity leveraged per aumentare i loro rendimenti. La maggior parte degli investitori si aspetterebbe di trovare fondi comuni di investimento con leva in categorie di attività relativamente volatili come i fondi di crescita da piccola a media capitalizzazione, ma la leva finanziaria può essere utilizzata in fondi di qualsiasi classe, compresi i fondi obbligazionari. Questi fondi possono aumentare il rendimento se il fondo si comporta bene, ma gli investitori possono anche subire perdite significative se il fondo diminuisce.

I singoli investitori possono anche utilizzare la leva per aumentare il loro potere d'acquisto. Quando un investitore acquista azioni a margine, prende in prestito i fondi dal suo broker per effettuare l'acquisto. Questa è considerata una leva. Le opzioni sono anche un uso della leva finanziaria da parte del singolo investitore. Poiché qualsiasi tipo di leva finanziaria è rischiosa, la leva finanziaria deve essere considerata come una sorta di investimento integrativo e non come il tipo di investimento predominante nel portafoglio di un investitore.