Che cosa corrisponde alla responsabilità?
La corrispondenza delle passività è un metodo di investimento in cui gli investitori e le società gestiscono correttamente le proprie attività correnti per assicurarsi che le passività future siano coperte. In termini più semplici, un'azienda cerca continuamente di "abbinare" il valore dei propri assensi con il costo delle spese future, in modo da evitare eventuali battute d'arresto finanziarie. Questo approccio è stato adottato da molte società e compagnie assicurative che si aspettano regolarmente deflussi futuri come pensioni mensili per dipendenti pensionati e pagamenti quando muore un assicurato. L'adeguamento della responsabilità aiuta anche a ridurre il rischio di fallimento e liquidazione nel caso in cui un'azienda debba spendere un importo maggiore del previsto.
La qualità distintiva della corrispondenza delle passività è che prende in considerazione in primo piano l'elemento del futuro, soprattutto quando si tratta di passività che spesso si presentano sotto forma di spese. In questo modo entrano in gioco entrambi gli aspetti della previsione e della preparazione: previsione nel senso che la società sa che ci sono spese programmate in futuro. La preparazione, d'altra parte, significa che l'azienda è consapevole che potrebbe verificarsi problemi imprevisti. Risorse sufficienti, quindi, sono molto importanti. In confronto, la preoccupazione di molte strategie di investimento è principalmente la crescita degli utili e dei rendimenti, indipendentemente dalle passività.
Nell'adeguamento della responsabilità, è importante che l'azienda determini l'effettiva maturità delle proprie attività. Il termine "scadenza effettiva" di solito si riferisce al momento in cui una parte che ha contribuito al patrimonio dell'azienda potrebbe dover recuperare i propri fondi, spesso con interessi. Ciò può valere per un investitore che aveva acquistato obbligazioni per costruire il capitale iniziale o un pensionato che ha regolarmente pagato premi per un piano pensionistico. La stima della scadenza effettiva aiuta l'azienda a creare piani per aumentare ulteriormente le attività correnti. In genere, maggiore è l'intervallo tra l'acquisizione di attività e la scadenza effettiva, tanto migliore, in quanto ciò offre alla società ampio tempo per aumentare il valore delle proprie attività.
Uno strumento di programmazione utile e popolare quando si tratta di abbinamento delle responsabilità è la simulazione Monte Carlo. Il programma può essere utilizzato per stimare il valore di un'azienda in base alle sue risorse e per creare scenari migliori e peggiori per determinati progetti. Pertanto, la società può pensare a diversi piani di emergenza nel caso qualcosa vada storto. L'abbinamento di responsabilità e la simulazione Monte Carlo non sono utili solo alle aziende, ma anche ai singoli investitori e ai titolari di polizze assicurative che vogliono stimare quando possono finalmente recuperare e trarre profitto dal denaro che hanno investito.