Che cos'è l'equità long short?
Il long short equity è una strategia di investimento utilizzata principalmente dai gestori di hedge fund, che sono gestori di fondi che prendono decisioni di trading in un portafoglio. È una strategia comune in questo gruppo ed è guidata scommettendo sulla direzione di un titolo. La parte lunga dell'equazione è una scommessa che un investimento azionario aumenterà di valore. La parte corta rappresenta una scommessa che il valore di un titolo diminuirà. Se eseguita in modo efficace, una strategia azionaria long short minimizzerà l'esposizione al rischio di un trader verso i mercati finanziari.
La primissima strategia di trading utilizzata da un gestore di hedge fund è stata la long short equity. Nel 1949, Alfred Winslow Jones decise che doveva esserci un modo per fare soldi anche quando i mercati finanziari stavano diminuendo. Ecco come è nata la mancanza di capitale proprio. Quando un trader fa azioni corte, protegge o protegge il rischio di mercato facendo azioni lunghe in una negoziazione separata. È tra le più semplici e ampiamente sottoscritte da decine di strategie di hedge fund.
I profitti in una strategia azionaria long short sono generati dalla differenza o dallo spread tra le posizioni di trading. Idealmente, un trader di hedge fund prenderà una posizione lunga in titoli sottovalutati in base all'aspettativa che i titoli aumentino di prezzo. Dall'altra parte del commercio, metterà in cortocircuito azioni che considera sopravvalutate e che probabilmente diminuiranno. Se il gestore del fondo gioca correttamente sui mercati, raccoglierà profitti dalle negoziazioni.
Mentre i fondamenti di una strategia azionaria long short sono costanti, ha diverse applicazioni. Ad esempio, un gestore di hedge fund che negozia con azioni long short short potrebbe avere una propensione long o short, il che significa che negozia una percentuale maggiore di un portafoglio in entrambe le direzioni. Inoltre, un gestore azionario long short può essere distinto dalle regioni in cui opera e dai settori in cui investe.
Poiché così tanti gestori di hedge fund utilizzano azioni short long come parte di una strategia di trading, esiste il rischio di seguire una mentalità da gregge nel settore, il che aumenta il rischio di mercato. Se la maggior parte dei gestori di fondi sono azioni lunghe in un particolare settore, come l'energia e azioni corte in un altro settore, ad esempio titoli finanziari, i gestori effettuano operazioni simili e scommettono una grande percentuale delle attività totali del settore degli hedge fund. I mercati azionari possono essere imprevedibili anche per i trader più sofisticati. Se una o entrambe queste operazioni implodono o non si svolgono come previsto, gran parte delle risorse del settore può andare persa.