Che cos'è l'abuso di mercato?
L'abuso di mercato è un tipo di crimine finanziario derivante da tentativi di manipolazione illegale di un mercato finanziario o dall'uso di informazioni privilegiate. La prevenzione degli abusi di mercato è importante, in quanto crea condizioni di parità per tutti gli investitori. In molte regioni, gli abusi di mercato sono un crimine che può comportare pene e multe.
Uno dei maggiori contribuenti agli abusi di mercato è l'insider trading. Questo tipo di reato si verifica quando una persona con informazioni privilegiate specifiche sul mercato acquista o vende azioni al fine di trarre profitto dalle informazioni o evitare perdite. Se, ad esempio, un dipendente di una società viene a conoscenza di un'acquisizione, può utilizzare queste informazioni per vendere azioni della società che sta per essere acquisite. Questo è considerato non etico e spesso illegale, perché la persona che acquista le azioni potrebbe non averlo fatto se fosse a conoscenza dell'acquisizione.
Affinché l'insider trading possa qualificarsi come abuso di mercato, si deve dimostrare che le informazioni utilizzate per effettuare le negoziazioni non erano disponibili al pubblico. Ad esempio, una persona che vende azioni per una società che sta per essere rilevata non sarà probabilmente accusata di insider trading se le vende dopo l'annuncio dell'acquisizione pubblica. Dopo che un accordo è stato reso pubblico, l'ignoranza non è più considerata mitigante. Inoltre, le accuse di insider trading sono di solito riservate solo ai funzionari di livello superiore di una società o a quelli che possiedono una parte significativa del patrimonio netto di una società.
La seconda categoria principale di abusi di mercato è anche chiamata manipolazione illegale. Esistono diversi modi per manipolare illegalmente il mercato finanziario per ottenere guadagni, ma molti sono estremamente difficili da dimostrare in tribunale. La manipolazione illegale è talvolta considerata restrizione del commercio, poiché generalmente mira a modificare il flusso naturale del mercato attraverso disinformazione e distorsione. Questo tipo di abuso di mercato è fortemente regolato dalle direttive di mercato statunitensi ed europee e dalle leggi antifrode.
Le forme manipolative di abuso di mercato spesso ruotano attorno a informazioni e azioni false o fuorvianti. Ad esempio, se una persona invia un'email agli azionisti in merito a una fusione pianificata che sa essere falsa e falsa, queste informazioni potrebbero manipolare artificialmente il mercato mentre gli azionisti reagiscono alle informazioni false. Il comportamento di trading intenzionalmente manipolativo può anche essere interpretato come un abuso di mercato, come l'acquisto di un'enorme quantità di azioni in una società con l'intenzione esplicita di aumentare il prezzo. Dal momento che molti di questi crimini manipolatori si basano sull'intenzione, spesso si rivelano molto difficili da perseguire con successo nonostante le rigide normative.