Che cos'è l'efficienza del mercato?

Efficienza del mercato è un termine usato per descrivere il grado in cui i prezzi delle azioni sono rappresentativi di tutti i dati collegati a un determinato mercato. Ciò significa che l'efficienza del mercato è di solito identificata in gradi, con una forte efficienza del mercato che indica che i prezzi riflettono fermamente e accuratamente ciò che sta accadendo sul mercato. Al contrario, se un prezzo delle azioni non sembra essere fortemente correlato alle condizioni di mercato prevalenti, ciò viene espresso come una debole efficienza del mercato.

È importante notare che l'efficienza del mercato non significa necessariamente che le condizioni di mercato siano gli unici fattori quando si considera lo stato di una determinata opportunità di investimento. Piuttosto, il tasso di efficienza esemplificato dalla relazione tra gli eventi attuali sul mercato e il prezzo dell'investimento sono degni di considerazione insieme ad altri fattori, se un investitore sta pensando di acquistare o vendere quell'attività. Vi sono alcune controversie su quanto peso dovrebbe essere dato all'efficienza del mercato quando si prendono questi tipi di decisioni.

Un concetto correlato all'efficienza del mercato è noto come ipotesi di mercato efficiente o EMH. I fautori di questo approccio affermano che è impossibile per un'attività sovraperformare il mercato in cui è negoziata, semplicemente perché tutti i fattori rilevanti sono già contabilizzati nel prezzo delle azioni. I detrattori di questa teoria a volte si chiedono se tutti questi fattori siano effettivamente presi in considerazione nella determinazione del prezzo delle azioni, poiché il prezzo può o meno adattarsi in base a fattori che gli investitori possono considerare significativi. Pur consentendo che i prezzi delle azioni siano normalmente determinati sulla base di informazioni prontamente disponibili, tali informazioni possono o non possono essere interpretate correttamente o possono avere un effetto sugli investitori che sono state trascurate o scontate dai mercati stessi.

Poiché l'efficienza del mercato si concentra sulla relazione del prezzo delle attività in un determinato mercato, è possibile che un'attività abbia una forte efficienza di mercato in un mercato ed essere leggermente più debole in un altro mercato. Questo perché la percezione delle informazioni pertinenti può variare leggermente, così come il modo in cui tali specifici frammenti di informazioni sono collegati tra loro nella formulazione della risposta del mercato. Per questo motivo, non esiste un modo reale per dire che una determinata attività ha un'efficienza di mercato specifica che è applicabile in ogni momento e luogo. Gli investitori devono quindi esaminare attentamente i dati che ciascun mercato sta prendendo in considerazione e determinare autonomamente se tali dati sono completi e pertinenti o se ritengono che siano necessarie ulteriori informazioni o una diversa interpretazione di tali dati al fine di valutare correttamente il potenziale di tale investimento.