Cos'è Market Neutral?
Mercato neutro è un termine usato per indicare un portafoglio di investimenti che sono progettati per generare rendimenti costanti nel tempo evitando uno specifico rischio di mercato o una famiglia di rischi. Mentre tutti i portafogli di investimento sono destinati a generare rendimenti nel lungo periodo, un portafoglio neutrale rispetto al mercato generalmente solleva rendimenti a un tasso costante e rendimenti che non dipendono dalle fluttuazioni del mercato. In realtà creare un portafoglio veramente neutro dal mercato è estremamente difficile, perché ci sono così tante variabili coinvolte.
La copertura è una tecnica comunemente usata per creare un portafoglio neutrale sul mercato. Gli investimenti possono essere bilanciati tra investimenti vantaggiosi a lungo termine e più volatili ma potenzialmente altamente redditizi a breve termine e il portafoglio neutrale di mercato è destinato a generare rendimenti indipendentemente dal fatto che il mercato sia orientato verso l'alto o verso il basso. Ciò può comportare investimenti in varie aree, concentrarsi su particolari tipi di investimenti o diversificare gli investimenti in modo da ridurre il rischio.
Gestire un portafoglio neutrale rispetto al mercato può essere rischioso. Questi portafogli tendono ad avere una minore liquidità, il che può metterli in una posizione vulnerabile, specialmente nel caso di un fondo, in cui gli investitori possono ritirarsi e causare un effetto a catena. È anche possibile subire perdite sugli investimenti a breve termine che non possono essere compensati. Mentre gli investimenti neutrali sul mercato non dovrebbero avere alcuna correlazione con le fluttuazioni del mercato, accadono cose imprevedibili e può verificarsi un cattivo investimento. Il rischio di tali eventi è noto come rischio di base.
I fondi basati su una strategia di investimento neutrale rispetto al mercato di solito vantano rendimenti leggermente superiori a quelli sui titoli di Stato. Mentre i titoli di stato sono a rischio molto basso, di solito hanno anche bassi rendimenti, il che può renderli poco interessanti. Un piano di investimenti neutro sul mercato comporta anche dei rischi, ma una maggiore possibilità di rendimento, rendendolo attraente per alcuni investitori. È importante valutare attentamente i potenziali investimenti e cercare record di performance su fondi neutri di mercato per decidere se valgono o meno i rischi maggiori.
Le persone che vogliono sviluppare una strategia di investimento che segue questo modello possono farlo con l'assistenza di un broker o da sole se hanno esperienza sufficiente. Altri investitori possono scegliere di investire in fondi, piuttosto che cercare di costruire i propri portafogli. Come sempre, è consigliabile diversificare gli investimenti ed evitare di fare affidamento su un unico fondo o titolo per realizzare un profitto.