Cos'è il Mezzanine Capital?
Il capitale mezzanino è un tipo di piano di finanziamento per un'azienda che combina prestiti da investitori con capitale proprio offerto a quegli stessi investitori. L'idea generale alla base è che l'impresa rimborserà il prestatore in equità se non è in grado di rimborsarlo con capitale. Per un'azienda, il capitale mezzanino è un modo per ottenere finanziamenti rapidi e sostanziali e migliorare il suo bilancio. Gli investitori in questo accordo beneficiano se l'azienda cresce perché riceveranno il prestito rimborsato con gli interessi o se le loro azioni cresceranno di valore.
Il prestito in denaro è spesso un processo necessario per le piccole imprese che inizialmente potrebbero non disporre del capitale per competere con forze consolidate sul mercato. Sfortunatamente, le opzioni di prestito per tali nascenti aziende sono spesso limitate, in quanto potrebbero non avere i precedenti per attrarre capitali significativi dalle banche e non sono abbastanza grandi per essere rese pubbliche sul mercato aperto. Per tali piccole imprese, il capitale mezzanino è un modo possibile per raccogliere i soldi di cui hanno bisogno per crescere.
La struttura di base dell'accordo sul capitale mezzanino è un semplice prestito da un'entità di investimento a un'impresa. Tali prestiti sono generalmente garantiti anche se non vi è alcuna garanzia offerta e senza che l'azienda abbia una comprovata esperienza di utili per dimostrare il suo valore a lungo termine agli investitori. In tal caso, i tassi di interesse offerti al prestatore al momento del rimborso sono significativamente più elevati di quanto un'impresa consolidata possa offrire.
Se l'impresa non è in grado di rimborsare il prestito, il prestatore viene rimborsato con capitale proprio nell'impresa sotto forma di azioni privilegiate, il che essenzialmente conferisce al prestatore una quota della proprietà dell'azienda. Il prestito di capitale mezzanino è generalmente subordinato ad altri prestiti alle imprese, il che significa che l'impresa inizierà a rimborsarlo solo dopo il rimborso del debito senior, come il finanziamento bancario. Detto questo, è una chiara possibilità che il creditore guadagni capitale proprio.
Un altro vantaggio del capitale mezzanino è che l'azienda può includerlo nel suo bilancio, rendendo così il business più attraente per gli investitori e aprendo così la possibilità di altre forme di finanziamento. L'attività di solito riacquista il controllo sulle decisioni operative, sebbene i finanziatori possano avere voce in capitolo in base alla quantità di capitale nell'attività che ottengono dall'accordo. Questa equity è il richiamo per gli investitori, in quanto potrebbero avere l'opportunità di incassare le loro azioni se l'attività diventerà un fattore più importante nel mercato in futuro.