Qual è il tasso di rendimento ponderato per il denaro?

Il tasso di rendimento ponderato per il denaro è un metodo per misurare la performance di un investimento o di un intero portafoglio di investimenti. È così chiamato perché si basa sulla quantità di denaro all'interno di un account. Per calcolare il tasso di rendimento ponderato in denaro, gli afflussi in un conto sono impostati su un lato di un'equazione rispetto ai deflussi del conto sull'altro lato. Qualunque sia il fattore necessario per rendere uguali le due parti è il tasso di rendimento dell'investimento.

È fondamentale che gli investitori sappiano quanto bene stanno facendo i loro vari investimenti in modo da sapere se devono apportare aggiustamenti. Questo può essere abbastanza semplice se si considera un singolo investimento, ma può diventare sempre più difficile se si tiene conto di tutti gli investimenti che compongono un portafoglio completo. Fortunatamente, ci sono alcuni calcoli matematici disponibili per aiutarli, come il tasso di rendimento ponderato in denaro.

Per calcolare il tasso di rendimento ponderato in denaro, gli investitori devono impostare gli afflussi o il reddito per l'investitore, su un lato di un'equazione rispetto ai deflussi, o denaro che esce dal conto dell'investitore. Per un semplice esempio, immagina che un investitore acquisti un titolo per $ 50 dollari statunitensi (USD) e poi lo venda per $ 75 USD. Il deflusso sarebbe l'acquisto di $ 50 USD e l'afflusso sarebbe il prezzo di vendita di $ 75 USD. Poiché i $ 75 sono 1,5 volte superiori ai $ 50 USD, significa che il tasso di rendimento ponderato è del 50 percento.

Naturalmente, gli investimenti che compongono un intero portafoglio possono complicare il processo in una certa misura. Nel valutare il tasso di rendimento ponderato in base al denaro per un portafoglio, i deflussi non comprendono solo il denaro utilizzato per acquistare un titolo, ma anche eventuali pagamenti di interessi o dividendi reinvestiti nonché prelievi dal conto. Al contrario, gli afflussi includeranno proventi della vendita di titoli, pagamenti di interessi o dividendi lasciati nel conto e contributi al conto.

Sebbene possa essere un chiaro indicatore del rendimento di un investimento, il tasso di rendimento ponderato in denaro presenta uno svantaggio principale. Come suggerisce il nome, il rendimento è influenzato dalla quantità di denaro che è effettivamente in un account. Dal momento che questo è il caso, le prestazioni appariranno sempre un po 'migliori se ci sono molti fondi in un conto, il che significa che i risultati possono essere leggermente distorti.

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