Che cos'è il turnover dei fondi comuni?
Il turnover dei fondi comuni è un termine usato per descrivere la variazione del portafoglio di un fondo comune in un solo anno. Questa misurazione è generalmente rappresentata come un rapporto ed è calcolata prendendo l'ammontare totale delle transazioni di acquisto e vendita all'interno di un fondo comune in un singolo anno, dividendo quel totale per due e quindi dividendo tale totale per l'ammontare attuale delle partecipazioni nel portafoglio . Un elevato tasso di turnover dei fondi comuni può essere problematico per gli investitori perché può tagliare i rendimenti a causa delle spese di transazione e delle conseguenze fiscali. È meglio confrontare il fatturato dei fondi con strategie simili per vedere quali sono i più efficienti in termini di costi.
Un fondo comune di investimento è un'opportunità di investimento gestito che riunisce i fondi di più investitori e utilizza tale capitale per effettuare una vasta gamma di investimenti. Il valore di un fondo è determinato dal valore patrimoniale netto di tutti i titoli che detiene. In genere, gli investitori raccolgono ricompense sotto forma di plusvalenze. I gestori di portafoglio hanno il compito di scegliere quali titoli devono essere acquistati e venduti e tutte queste transazioni, note come turnover dei fondi comuni di investimento, incidono sull'utile sul capitale investito per gli investitori del fondo.
Come esempio di come viene calcolato il turnover dei fondi comuni di investimento, immagina che un fondo abbia acquistato e venduto un totale di $ 50.000 dollari statunitensi (USD) di titoli in un anno e attualmente detenga quote di $ 100.000 USD. Il primo passo è dividere i $ 50.000 USD per due, lasciando un totale di $ 25.000 USD. Tale numero è diviso per le partecipazioni totali di $ 100.000 USD per un quoziente di 0,25. Ciò significa che il fondo ha registrato un fatturato del 25 percento.
Il turnover dei fondi comuni di investimento è importante perché un elevato turnover può drenare i rendimenti disponibili per gli investitori. Ogni volta che un titolo all'interno di un fondo viene acquistato o venduto, una commissione viene trasferita agli investitori del fondo. Inoltre, quando vengono venduti titoli all'interno di un fondo, le plusvalenze accumulate sono tassabili, il che si riflette anche in modo negativo sul rendimento dell'investitore.
È principalmente utile confrontare il rapporto di rotazione dei fondi comuni per fondi con strategie di portafoglio simili. Ad esempio, i fondi di crescita tendono ad essere più aggressivi con l'acquisto e la vendita di titoli. I fondi di valore hanno maggiori probabilità di acquistare e detenere i titoli che ritengono sottovalutati dal mercato, causando così un turnover inferiore a quello che si trova nei fondi di crescita. Il confronto dei fatturati di fondi con obiettivi diversi può portare a conclusioni errate.