Qual è il tasso di rendimento negativo?
Il tasso di rendimento negativo è un termine finanziario che si riferisce a un'azienda che non è riuscita a realizzare un profitto in un determinato periodo di tempo, in cui i costi hanno superato il reddito. Può anche riferirsi a una perdita di valore negli investimenti di capitale come azioni e materie prime o immobili. Mentre un ritorno sull'investimento per una nuova attività è spesso negativo nei primi anni di attività man mano che l'azienda si stabilisce, un tasso di rendimento negativo non indica necessariamente un'attività fallita in quanto è solo una perdita su carta, fino a quando un'azienda non lo è spegnimento o le attività vengono liquidate. Nel mercato azionario, un tasso di rendimento negativo è comune con la maggior parte degli investimenti in determinati periodi di tempo, poiché il mercato tende a fluttuare su e giù a causa di circostanze che vanno al di là di un'azienda quotata in borsa o del controllo finale del settore sulla valutazione delle loro azioni.
Un altro modo di fare riferimento al tasso di rendimento negativo nel settore finanziario è il rendimento negativo del capitale proprio. Il patrimonio netto è una stima del valore monetario di un'attività dopo la sottrazione di tutti i debiti nei suoi confronti, come il valore netto di una casa dopo la sottrazione del saldo del mutuo. Un rendimento negativo del capitale proprio è spesso un modo più accurato di valutare le attività aziendali perché rappresenta il vero valore monetario che si otterrebbe se l'attività fosse liquidata.
Gli investimenti hanno in genere un tasso di rendimento che oscilla mentre un'azienda attraversa vari cicli di crescita. Quando viene lanciata un'impresa start-up, spesso il costo delle spese in conto capitale per terreni, nuove attrezzature e spese operative supera qualsiasi potenziale profitto che l'impresa può realizzare a breve termine. Ciò si traduce in un tasso di rendimento negativo atteso dagli investitori, con l'intenzione che, dato il tempo, l'azienda realizzerà un profitto sufficiente per ripagare i debiti iniziali. Un esempio potrebbe essere un'azienda che investe $ 1.000.000 di dollari statunitensi (USD) in capitale di avviamento e perde $ 100.000 USD nel suo primo anno attraverso spese operative come il libro paga. Ciò rappresenta un tasso di rendimento negativo del 10%, che può essere tipico e superare negli anni successivi man mano che l'attività continua a crescere.
Mentre un tasso di rendimento negativo in un'impresa commerciale in corso da molti anni comporta il rischio di una perdita completa dell'investimento di capitale iniziale se la società non si riprende, esistono simili rischi di tasso di rendimento (ROR) nel mercato azionario. La diversificazione negli investimenti azionari è un metodo fondamentale per evitare un tasso di rendimento complessivamente negativo, poiché è quasi impossibile evitare il fatto che alcune partecipazioni in un portafoglio avranno valori in calo in un dato momento. I fondi comuni e i fondi indicizzati tentano di evitare questo rischio essendo investimenti che si estendono in un'ampia gamma di settori e settori di attività.
Un altro aspetto importante da considerare con i calcoli del ritorno sull'investimento (ROI) è un tasso di rendimento reale negativo o un tasso di rendimento reale se è positivo. Un tasso di rendimento reale aggiunge l'inflazione nei calcoli per la crescita o la diminuzione del valore di un'attività. Se un valore dello stock, ad esempio, è aumentato del 5% nell'ultimo anno, ma il tasso di inflazione per i prodotti in quel settore dell'economia è aumentato del 6%, si può dire che lo stock ha un tasso reale negativo di ritorno dell'1% se dovesse essere venduto. Il calcolo del tasso di rendimento senza tener conto delle variazioni inflazionistiche viene definito tasso di rendimento nominale. Altre misure nei mercati dei capitali possono anche influire su un tasso base di rendimento per un'azienda o nella valutazione di un'attività, come reinvestimenti di dividendi che aumentano il valore delle azioni nel tempo o variazioni dei tassi di interesse che incidono sul costo del prestito per acquisire nuovo capitale.